Le Lézard
Classé dans : Les affaires
Sujet : Bénéfices / Revenus

Transcontinental inc. annonce ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2018


Faits saillants

MONTRÉAL, 06 sept. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B) annonce ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2018 clos le 29 juillet 2018.

« Le troisième trimestre représente pour nous un jalon important marquant l'acquisition transformationnelle de Coveris Americas et son premier apport à nos résultats, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental.

« Coveris Americas a généré de solides revenus, avec une profitabilité plus modérée que prévu. Cela dit, nous maintenons nos cibles préalablement établies et nous avons confiance que cette acquisition contribuera davantage à notre profitabilité à compter du quatrième trimestre. Nous avons amorcé l'intégration rigoureuse de nos activités et nous sommes d'ailleurs en bonne voie de réaliser les synergies anticipées. Enfin, nous sommes satisfaits de la performance de nos activités d'emballage acquises antérieurement à l'acquisition de Coveris Americas, tant au chapitre de la croissance des revenus que de la profitabilité.

 « En ce qui a trait à l'impression, nous avons connu un autre bon trimestre en excluant l'effet non monétaire de la fin du contrat d'impression de certains journaux. De plus, la demande pour notre offre de services aux détaillants est demeurée relativement stable, ce qui témoigne de l'efficacité des circulaires pour générer du trafic en magasin.

« En somme, nous poursuivons avec assurance notre plan d'affaires. Nous prévoyons continuer de générer d'importants flux de trésorerie, ce qui nous permettra de réduire notre endettement net. »

Faits saillants financiers

(en millions de dollars, sauf les données par action)T3-2018  T3-2017  Variation
en %
  NEUF MOIS
2018
  NEUF MOIS
2017
  Variation
en %
  
Revenus757,9 $477,7 $58,7 %1 794,3 $1 480,0 $21,2 %
Revenus ajustés (1)757,9  477,7  58,7  1 692,2  1 480,0  14,3  
Résultat opérationnel avant amortissement89,7  93,7  (4,3 383,1  276,9  38,4  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (1)116,4  95,4  22,0  297,1  273,4  8,7  
Résultat opérationnel39,6  68,2  (41,9 262,1  198,4  32,1  
Résultat opérationnel ajusté (1)84,7  74,2  14,2  225,2  208,3  8,1  
Résultat net19,3  49,0  (60,6 146,4  138,1  6,0  
Résultat net par action0,22  0,64  (65,6 1,81  1,79  1,1  
Résultat net ajusté (1)52,1  52,9  (1,5 152,4  142,7  6,8  
Résultat net ajusté par action (1)0,59  0,68  (13,2 1,89  1,85  2,2  
(1) Veuillez consulter la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les données ajustées présentées ci-dessus.

Résultats du troisième trimestre de 2018

Les revenus ont augmenté de 280,2 millions de dollars, soit de 58,7 %, passant de 477,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2017 à 757,9 millions pour la même période en 2018. Cette hausse est principalement attribuable à la contribution de l'acquisition de Coveris Americas complétée le 1er mai dernier et, dans une moindre mesure, de celles de Multifilm Packaging et de Les Industries Flexipak, à la croissance interne de nos revenus du secteur de l'emballage, ainsi qu'à l'effet favorable de l'augmentation du prix de certains types de papier au sein du secteur de l'impression. Au chapitre du secteur de l'impression, la fin de l'impression du San Francisco Chronicle, de La Presse et du quotidien The Globe and Mail dans les Maritimes explique la majeure partie de la baisse des ventes du trimestre. De plus, les revenus attribuables à l'offre de services aux détaillants canadiens ont légèrement diminué au troisième trimestre de 2018 comparativement à un solide trimestre l'année précédente. Pour ce qui est des autres créneaux du secteur de l'impression, le recul des revenus a suivi les mêmes tendances que celles observées aux trimestres précédents.

Le résultat opérationnel a diminué de 28,6 millions de dollars, soit de 41,9 %, passant de 68,2 millions au troisième trimestre de 2017 à 39,6 millions au troisième trimestre de 2018. Cette baisse est surtout attribuable à l'effet défavorable d'éléments relatifs à l'acquisition de Coveris Americas, soit de l'amortissement des immobilisations incorporelles, des coûts d'acquisition et d'intégration et du renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises. Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 10,5 millions de dollars, soit de 14,2 %, passant de 74,2 millions de dollars au troisième trimestre de 2017 à 84,7 millions au troisième trimestre de 2018. En excluant l'effet défavorable de la fin de l'impression du San Francisco Chronicle, de La Presse et du quotidien The Globe and Mail dans les Maritimes de 11,3 millions de dollars, qui n'a eu aucun effet sur la trésorerie, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 21,8 millions de dollars, soit de 29,4 %. Cette hausse est surtout attribuable à la contribution de nos acquisitions dans le secteur de l'emballage, à l'effet favorable des initiatives de réduction de coûts dans l'ensemble de la Société, ainsi qu'à l'effet de l'augmentation du prix de certains types de papier au cours du troisième trimestre de 2018, partiellement contrebalancée par les baisses de volume susmentionnées dans certains créneaux du secteur de l'impression. En ce qui a trait à l'acquisition de Coveris Americas, les marges bénéficiaires observées ont été moindres que prévu lors de l'acquisition, notamment en raison de l'effet du décalage du transfert, prévu au contrat avec plusieurs clients, des augmentations du prix du papier, de la résine ainsi que des frais de transport, qui a mené à un effet défavorable sur le résultat opérationnel ajusté au cours du trimestre.

Le résultat net a diminué de 29,7 millions de dollars, soit de 60,6 %, passant de 49,0 millions de dollars au troisième trimestre de 2017 à 19,3 millions au troisième trimestre de 2018. Ce recul est surtout attribuable à la baisse du résultat opérationnel et à des frais financiers plus élevés partiellement contrebalancé par des impôts sur le résultat moins élevés. Par action, le résultat net est passé de 0,64 $ à 0,22 $. En excluant les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents, le résultat net ajusté a diminué de 0,8 million de dollars, soit de 1,5 %, passant de 52,9 millions de dollars au troisième trimestre de 2017 à 52,1 millions au troisième trimestre de 2018. Cette baisse est surtout attribuable à la baisse du résultat opérationnel ajusté expliquée ci-dessus. Par action, le résultat net ajusté est passé de 0,68 $ à 0,59 $ en raison des frais financiers plus élevés expliqués ci-dessus, mais aussi en raison de l'émission de 10,8 millions d'actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société.

Résultats des neuf premiers mois de 2018

Les revenus ont augmenté de 314,3 millions de dollars, soit de 21,2 %, passant de 1 480,0 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2017 à 1 794,3 millions pour la même période en 2018. En excluant l'effet favorable de 102,1 millions de dollars pour la reconnaissance accélérée des revenus reportés en lien avec l'entente conclue avec Hearst en décembre 2017, les revenus ajustés sont passés de 1 480,0 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2017 à 1 692,2 millions pour la même période en 2018, soit une hausse de 14,3 %. Cette hausse est principalement attribuable à la contribution de l'acquisition de Coveris Americas et, dans une moindre mesure, de celles de Multifilm Packaging et de Les Industries Flexipak, ainsi qu'à la croissance interne des revenus du secteur de l'emballage en raison de l'augmentation du volume de nos activités existantes. Cela dit, cette hausse est partiellement contrebalancée par l'effet des cessions et fermetures de journaux locaux, l'effet défavorable du taux de change et, dans une moindre mesure, par la décroissance interne des revenus dans certains créneaux du secteur de l'impression au cours des neuf premiers mois de 2018.

Le résultat opérationnel a augmenté de 63,7 millions de dollars, soit de 32,1 %, passant de 198,4 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2017 à 262,1 millions pour la même période en 2018. Cette hausse est surtout attribuable à l'effet favorable de la reconnaissance accélérée des revenus reportés, à des gains plus élevés liés à la vente de certaines activités du secteur des médias et à des gains nets sur la vente d'immeubles, partiellement contrebalancée par l'effet défavorable d'éléments relatifs à l'acquisition de Coveris Americas, soit de l'amortissement des immobilisations incorporelles, des coûts d'acquisition et d'intégration et du renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises. Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 16,9 millions de dollars, soit de 8,1 %, passant de 208,3 millions de dollars à 225,2 millions. En excluant la charge pour la rémunération à base d'actions, qui a baissé de 5,8 millions de dollars en raison de la variation du prix de l'action au cours des neuf premiers mois de 2018 par rapport à la même période en 2017, ainsi que l'effet défavorable de la fin de l'impression du San Francisco Chronicle, de La Presse et du quotidien The Globe and Mail dans les Maritimes de 16,9 millions de dollars, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 28,0 millions de dollars, soit de 13,4 %. Cette hausse est surtout attribuable à la contribution de nos acquisitions et à la croissance interne du résultat opérationnel ajusté en raison de l'effet favorable des initiatives de réduction de coûts dans l'ensemble de la Société, contrebalancée en grande partie par les baisses de volume ci-dessus mentionnées dans certains créneaux du secteur de l'impression.

Le résultat net a augmenté de 8,3 millions de dollars, soit de 6,0 %, passant de 138,1 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2017 à 146,4 millions pour la même période en 2018. Cette hausse est surtout attribuable à l'augmentation du résultat opérationnel, partiellement contrebalancée par des impôts sur le résultat et des frais financiers plus élevés. Par action, le résultat net est passé de 1,79 $ à 1,81 $. En excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés, l'amortissement accéléré, les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents, ainsi que l'effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés, le résultat net ajusté a augmenté de 9,7 millions de dollars, soit de 6,8 %, passant de 142,7 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2017 à 152,4 millions pour la même période en 2018. Par action, le résultat net ajusté est passé de 1,85 $ à 1,89 $ en raison des éléments précités qui ont toutefois été partiellement contrebalancés par l'effet de l'émission de 10,8 millions d'actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société au cours du troisième trimestre de 2018.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 29 juillet 2018 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives

Au chapitre du secteur de l'emballage, l'acquisition de Coveris Americas contribuera de façon significative aux revenus et au résultat opérationnel ajusté pour les trois prochains trimestres par rapport aux trimestres correspondants de l'exercice précédent. Nous prévoyons des revenus similaires à ceux anticipés lors de l'acquisition ainsi qu'une amélioration progressive de nos marges bénéficiaires au cours des prochains trimestres, et ce, en raison d'une attention accrue sur l'efficacité manufacturière, en plus de l'effet des synergies annoncées qui devrait commencer progressivement à compter de la fin du quatrième trimestre de 2018 pour ainsi atteindre la cible de 10 millions de dollars américains sur une base annualisée à la fin du deuxième trimestre de 2019. Pour ce qui est de nos activités d'emballage autres que celles de Coveris Americas, nous devrions continuer à générer une croissance interne soutenue de nos revenus avec l'aide de notre force de vente bien établie, ce qui devrait aussi contribuer au chapitre de la profitabilité. Le coût des matières premières et les frais de transport pourraient de nouveau avoir un effet défavorable sur les marges bénéficiaires advenant une hausse soutenue de ceux-ci.

Pour le secteur de l'impression, nous prévoyons que les revenus provenant de notre offre de services aux détaillants canadiens demeureront relativement stables au cours des 12 prochains mois. En ce qui a trait au créneau d'impression de journaux, celui-ci continuera d'être touché par la fin de la reconnaissance des revenus reportés de certains contrats d'impression de journaux (tableau #4), notamment celui visant l'impression du San Francisco Chronicle, qui aura un effet défavorable sur le résultat opérationnel ajusté d'environ 12 millions de dollars au prochain trimestre, de 10 millions au premier trimestre de 2019 et de 4 millions au deuxième trimestre de 2019, avec un effet limité sur la trésorerie. Aussi, les revenus provenant de la transition avec Hearst, qui avaient commencé en janvier 2018, se termineront à la fin du quatrième trimestre de 2018. Pour tous les autres créneaux d'impression, nous prévoyons que nos revenus continueront d'être touchés par les mêmes tendances observées au cours des récents trimestres. Finalement, afin de limiter l'effet de ces baisses, nous poursuivrons nos initiatives d'efficacité opérationnelle et nous continuerons de bénéficier de la réduction de coûts provenant de la fermeture d'une usine, située à Montréal, jusqu'à la fin du premier trimestre de 2019.

Finalement, nous continuerons de générer d'importants flux de trésorerie de l'ensemble de nos activités opérationnelles, ce qui nous permettra de réduire notre endettement net.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, les données financières utilisées, soit les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, le résultat net ajusté, le résultat net par action ajusté, l'endettement net et le ratio d'endettement net, pour lesquelles une définition complète est présentée dans le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 29 juillet 2018 et un rapprochement aux données financières conformes aux IFRS est présenté au tableau ci-après, ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Au cours de la période de trois mois close le 29 juillet 2018, la Société a mis à jour sa définition de certains termes présentés dans les tableaux ci-après, qui exclut désormais l'amortissement des immobilisations incorporelles et le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises. Nous sommes d'avis qu'un grand nombre de nos lecteurs analysent la performance financière des activités de la Société en fonction de ces données financières non conformes aux IFRS puisqu'elles peuvent faciliter la comparaison entre les périodes. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Nous sommes également d'avis que les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, qui tient compte de l'incidence des investissements antérieurs en immobilisations corporelles et incorporelles, et le résultat net ajusté sont des indicateurs utiles de la performance de nos opérations. Par ailleurs, la direction utilise également certaines de ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires.

Quant à l'endettement net et au ratio d'endettement net, nous sommes d'avis qu'ils sont des indicateurs utiles pour mesurer l'effet de levier financier et la capacité de la Société à faire face à ses obligations financières.

Rapprochement des revenus - Troisième trimestre et cumulatif         
  Trois mois clos leNeuf mois clos le 
(en millions de dollars) 29 juillet
2018

  30 juillet
2017
  29 juillet
2018

  30 juillet
2017
  
Revenus 757,9 $477,7 $1 794,3 $1 480,0 
Reconnaissance accélérée des revenus reportés (1) ?  ?  (102,1) ?  
Revenus ajustés 757,9 $477,7 $1 692,2 $1 480,0 
(1) En lien avec l'entente conclue avec Hearst le 21 décembre 2017. Veuillez vous référer à la note 18, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers résumés intermédiaires pour le troisième
trimestre clos le 29 juillet 2018.

 
Rapprochement du résultat opérationnel - Troisième trimestre et cumulatif         
  Trois mois clos leNeuf mois clos le
(en millions de dollars) 29 juillet
2018

   30 juillet
2017
   29 juillet
2018
   30 juillet
2017
  
Résultat opérationnel 39,6   $68,2   $262,1  $198,4 $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés (1) ?      (102,1)  ?  
Amortissement accéléré (1) ?      22,0   ?  
Frais de restructuration et autres coûts (gains) 14,3   1,7    ?   (6,0) 
Dépréciation d'actifs 2,9      6,6   2,5  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (2) 18,4   4,3    27,1   13,4  
Renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises 9,5      9,5   ?  
Résultat opérationnel ajusté 84,7  $74,2   $225,2  $208,3 $
Amortissement (3) 50,1   25,5    121,0   78,5  
Amortissement accéléré (1) ?      (22,0)  ?  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 116,4  $95,4   $297,1  $273,4 $
(1) En lien avec l'entente conclue avec Hearst le 21 décembre 2017. Veuillez vous référer à la note 18, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers résumés intermédiaires pour le troisième trimestre clos le 29 juillet 2018. (2) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence. (3) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises présenté ci-dessus.

 
Rapprochement du résultat net - Troisième trimestre
  Trois mois clos le
  29 juillet 201830 juillet 2017
(en millions de dollars, sauf les données par actions)  Total
    Par action    Total   Par action  
Résultat net 19,3  $ 0,22  $ 49,0  $0,64 $
Frais de restructuration et autres coûts (gains), déduction faite des impôts y afférents 10,0    0,11    1,1   0,01  
Dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents 2,1    0,02    ?   ?  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents (1) 13,5    0,16    2,8   0,04  
Renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents 7,2    0,08    ?   ?  
Résultat net ajusté 52,1  $ 0,59  $ 52,9  $0,68 $
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.

 
Rapprochement du résultat net - Cumulatif
  Neuf mois clos le
  29 juillet 201830 juillet 2017
(en millions de dollars, sauf les données par actions) Total
    Par action   Total   Par action  
Résultat net 146,4 $1,81 $138,1 $1,79 $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés, déduction faite des impôts y afférents (1) (75,4) (0,93) ?  ?  
Amortissement accéléré, déduction faite des impôts y afférents (1) 16,3  0,20  ?  ?  
Frais de restructuration et autres coûts (gains), déduction faite des impôts y afférents (3,6) (0,04) (6,0) (0,08) 
Dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents 4,9  0,06  1,8  0,02  
L'effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés 36,6  0,45  ?  ?  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents (2) 20,0  0,25  8,8  0,11  
Renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d'entreprises, déduction faite des impôts y afférents 7,2  0,09  ?  ?  
Résultat net ajusté 152,4 $1,89 $142,7 $1,85 $
(1) En lien avec l'entente conclue avec Hearst le 21 décembre 2017. Veuillez vous référer à la note 18, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers résumés intermédiaires pour le troisième trimestre clos le 29 juillet 2018. (2) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements 'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.


Rapprochement de l'endettement net
(en millions de dollars, sauf les ratios)      Au 29 juillet
2018

  Au 29 octobre
2017
  
Dette à long terme       1 256,0 $348,3 $
Portion courante de la dette à long terme       250,0  ?  
Trésorerie       (27,7) (247,1) 
Endettement net       1 478,3 $101,2 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois)       420,4 $396,7 $
Ratio d'endettement net       3,5 x0,3 x


Dividende

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,21 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 16 octobre 2018 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 28 septembre 2018.

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2018, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

TC Transcontinental est un chef de file en emballage souple en Amérique du Nord et le plus important imprimeur au Canada. La Société est également un leader canadien dans ses activités de médias spécialisés. Depuis plus de 40 ans, TC Transcontinental a comme mission de créer des produits et services de qualité permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.
 
Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. L'engagement de TC Transcontinental auprès de ses parties prenantes est d'agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires.
 
Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte plus de 9000 employés, dont la majorité sont en poste au Canada, aux États-Unis et en Amérique latine. Ses revenus ont été d'environ 2,0 milliards de dollars canadiens pour l'année financière se terminant le 29 octobre 2017. La Société a conclu, le 1er mai 2018, l'acquisition transformationnelle de Coveris Americas qui a généré des revenus d'environ 1,26 milliard de dollars canadiens (966 millions de dollars américains) pour son exercice financier clos le 31 décembre 2017. Pour plus d'information, veuillez visiter le site web de TC Transcontinental au www.tc.tc.

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer efficacement les acquisitions à ses activités sans nuire à sa croissance et à sa rentabilité, tout en réalisant les synergies attendues, l'environnement politique, social, réglementaire et législatif, notamment en matière environnemental et de développement durable, la sécurité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie de l'alimentation, l'innovation dans son offre, la protection de ses droits de propriété intellectuelle, la concentration de ses ventes dans certains segments, la cybersécurité et la protection des données, le recrutement et la rétention du talent dans certains secteurs géographiques et d'activités, la fiscalité, les taux d'intérêts et le niveau d'endettement net. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 29 octobre 2017 ainsi que dans la plus récente Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 29 avril 2018.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 6 septembre 2018.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 6 septembre 2018. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

Pour renseignements :

Médias

Nathalie St-Jean
Conseillère principale aux communications d'entreprise
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3581
nathalie.st-jean@tc.tc
www.tc.tc 
Communauté financière

Mathieu Hébert
Directeur, Analyse financière et trésorerie
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-4029
mathieu.hebert@tc.tc
www.tc.tc


ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT    
non audités    
   Trois mois clos leNeuf mois clos le
   29 juillet  30 juillet  29 juillet  30 juillet  
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
  2018  2017  2018  2017  
           
Revenus  757,9 $477,7 $1 794,3 $1 480,0 $
Charges opérationnelles  651,0  382,3  1 404,6  1 206,6  
Frais de restructuration et autres coûts (gains)  14,3  1,7  ?  (6,0) 
Dépréciation d'actifs  2,9  ?  6,6  2,5  
           
Résultat opérationnel avant amortissement  89,7  93,7  383,1  276,9  
Amortissement  50,1  25,5  121,0  78,5  
           
Résultat opérationnel  39,6  68,2  262,1  198,4  
Frais financiers nets  14,5  3,9  20,5  13,4  
           
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat  25,1  64,3  241,6  185,0  
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents  ?  ?  0,1  ?  
Impôts sur le résultat  5,8  15,3  95,3  46,9  
           
Résultat net  19,3 $49,0 $146,4 $138,1 $
           
Résultat net par action - de base  0,22 $0,64 $1,81 $1,79 $
           
Résultat net par action - dilué  0,22 $0,64 $1,81 $1,78 $
           
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions)  87,6  77,4  80,7  77,3  
           
Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions)  87,7  77,6  80,8  77,5  
           
           
           
 ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL          
 non audités         
   Trois mois clos leNeuf mois clos le
   29 juillet  30 juillet  29 juillet  30 juillet  
(en millions de dollars canadiens)
  2018  2017  2018  2017  
           
Résultat net  19,3 $49,0 $146,4 $138,1 $
           
Autres éléments du résultat global          
           
Éléments qui seront reclassés au résultat net          
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie          
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture          
de flux de trésorerie  (0,5) 5,3  (0,5) 4,4  
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés          
comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures,          
portée au résultat net au cours de la période considérée  0,2  0,3  (0,9) 1,1  
Impôts sur le résultat y afférents  (0,1) 1,5  (0,4) 1,5  
   (0,2) 4,1  (1,0) 4,0  
           
Écarts de conversion cumulés          
Gains nets (pertes nettes) de change latentes sur la conversion des états financiers          
des établissements étrangers  16,8  (47,2) 16,2  (36,9) 
Gains nets (pertes nettes) sur la couverture de l'investissement net dans les          
établissements étrangers  (4,9) 6,0  (4,5) 5,0  
Impôts sur le résultat y afférents  (0,8) 1,7  (0,7) 1,4  
   12,7  (42,9) 12,4  (33,3) 
           
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net          
Variations liées aux régimes à prestations définies          
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies  8,7  2,4  8,8  21,0  
Impôts sur le résultat y afférents  2,3  0,6  2,6  5,6  
   6,4  1,8  6,2  15,4  
           
Autres éléments du résultat global  18,9  (37,0) 17,6  (13,9) 
Résultat global   38,2 $12,0 $164,0 $124,2 $


ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
            Cumul     
            des autres  Total des  
      Surplus  Résultats non   éléments du  capitaux  
(en millions de dollars canadien  Capital social  d'apport  distribués  résultat global  propres  
             
Solde au 29 octobre 2017  371,6 $1,1 $851,5 $(5,5)$1 218,7 $
Résultat net  ?  ?  146,4  ?  146,4  
Autres éléments du résultat global  ?  ?  ?  17,6  17,6  
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires            
Rachat d'actions   (2,9) ?  (10,0) ?  (12,9) 
Dividendes  ?  ?  (50,1) ?  (50,1) 
Émission d'actions, net de frais d'émission  278,2  ?  ?  ?  278,2  
Solde au 29 juillet 2018  646,9 $1,1 $937,8 $12,1 $1 597,9 $
             
Solde au 31 octobre 2016  361,9 $3,2 $700,9 $2,7 $1 068,7 $
Résultat net  ?  ?  138,1  ?  138,1  
Autres éléments du résultat global  ?  ?  ?  (13,9) (13,9) 
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires            
Levée d'options d'achat d'actions  6,7  (1,3) ?  ?  5,4  
Dividendes  ?  ?  (45,3) ?  (45,3) 
Solde au 30 juillet 2017  368,6 $1,9 $793,7 $(11,2)$1 153,0 $


ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
   Au  Au  
   29 juillet  29 octobre  
(en millions de dollars canadiens)  2018  2017  
       
Actifs courants      
Trésorerie  27,7 $247,1 $
Débiteurs  484,7  380,6  
Impôts sur le résultat à recevoir  14,1  17,2  
Stocks  311,8  116,9  
Frais payés d'avance et autres actifs courants  27,6  18,4  
   865,9  780,2  
       
Immobilisations corporelles et immeubles de placement  871,7  500,8  
Immobilisations incorporelles  783,9  171,1  
Goodwill  1 190,4  505,0  
Placements dans des coentreprises  ?  2,3  
Impôts différés  23,8  139,0  
Autres éléments d'actif  38,3  38,3  
   3 774,0 $2 136,7 $
       
Passifs courants      
Créditeurs et charges à payer  381,8 $304,7 $
Provisions  3,5  6,4  
Impôts sur le résultat à payer  12,8  9,5  
Revenus reportés et dépôts  18,3  44,7  
Portion courante de la dette à long terme  250,0  ?  
   666,4  365,3  
       
Dette à long terme  1 256,0  348,3  
Impôts différés  125,1  44,1  
Provisions  2,7  1,3  
Autres éléments du passif  125,9  159,0  
   2 176,1  918,0  
       
Capitaux propres      
Capital social  646,9  371,6  
Surplus d'apport  1,1  1,1  
Résultats non distribués  937,8  851,5  
Cumul des autres éléments du résultat global  12,1  (5,5) 
   1 597,9  1 218,7  
   3 774,0 $2 136,7 $
       
 
 
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE 
 non audités
   Trois mois clos leNeuf mois clos le
   29 juillet  30 juillet   29 juillet  30 juillet  
(en millions de dollars canadiens)   2018  2017 (1)   2018  2017 (1)  
           
Activités opérationnelles          
Résultat net  19,3 $49,0 $146,4 $138,1 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie          
liés aux activités opérationnelles :          
Dépréciation d'actifs  2,9  ?  6,6  2,5  
Amortissement  56,1  31,1  139,6  96,6  
Frais financiers de la dette à long terme  15,0  4,4  23,8  13,1  
Pertes nettes (gains nets) à la cession d'actifs  (1,4) 0,5  (5,6) (2,3) 
Gains nets sur cessions d'entreprises  (2,3) (1,0) (37,5) (11,4) 
Impôts sur le résultat  5,8  15,3  95,3  46,9  
Variation nette de change et autres  (4,1) (0,7) 7,0  1,1  
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments
          
hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés  91,3  98,6  375,6  284,6  
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations (2)  (7,2) (17,0) (116,4) (31,5) 
Impôts sur le résultat payés  (7,0) (8,6) (36,0) (40,4) 
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
  77,1  73,0  223,2  212,7  
           
Activités d'investissement          
Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise  (1 561,5) 0,1  (1 616,3) (15,9) 
Cessions d'entreprises  2,4  (0,8) 35,0  24,4  
Acquisitions d'immobilisations corporelles  (19,5) (7,7) (37,6) (24,5) 
Cessions d'immobilisations corporelles  4,4  ?  25,0  7,0  
Augmentation des immobilisations incorporelles  (9,0) (3,7) (16,9) (13,9) 
Dividendes reçus de co-entreprises  ?  ?  3,4  ?  
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement  (1 583,2) (12,1) (1 607,4) (22,9) 
           
Activités de financement          
Augmentation de la dette à long terme, net de frais d'émission  959,0  ?  959,0  ?  
Remboursement de la dette à long terme  (143,9) ?  (162,8) (0,2) 
Augmentation nette de la facilité de crédit, net de frais d'émission  175,8  ?  175,8  ?  
Frais financiers de la dette à long terme  (13,1) (5,2) (21,3) (13,4) 
Produit de l'émission d'actions en contrepartie de reçus de souscription, net de frais          
d'émission  274,9  ?  274,9  ?  
Levée d'options d'achat d'actions  ?  ?  ?  5,4  
Dividendes  (18,4) (15,5) (50,1) (45,3) 
Rachat d'actions  ?  ?  (12,9) ?  
Flux de trésorerie liés aux activités de financement  1 234,3  (20,7) 1 162,6  (53,5) 
           
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères  1,4  (0,8) 2,2  (0,2) 
           
Variation nette de la trésorerie  (270,4) 39,4  (219,4) 136,1  
Trésorerie au début de la période  298,1  113,4  247,1  16,7  
Trésorerie à la fin de la période  27,7 $152,8 $27,7 $152,8 $
           
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie          
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs  ? $1,2 $(0,4)$(0,2)$
           
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période. 
           
(2) Ce montant inclut la reconnaissance accélérée du solde d'ouverture au 29 octobre 2017 des revenus reportés dans le cadre de la transaction avec Hearst pour la période de neuf mois close le 29 juillet 2018 (note 18).
           


 

 


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Communiqué envoyé le 6 septembre 2018 à 12:03 et diffusé par :