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Sujet : Bénéfices / Revenus

Transcontinental inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice financier 2021


Faits saillants

(1) Veuillez consulter la section « Données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les définitions de ces mesures.

MONTRÉAL, 09 déc. 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B) annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice financier 2021 clos le 31 octobre 2021.

« Je suis très satisfait des résultats de l'exercice 2021, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Excluant les effets négatifs importants découlant de la hausse des prix de la résine, la réduction de la Subvention salariale d'urgence du Canada et la variation du taux de change, nos trois secteurs d'activité ont réalisé une excellente performance opérationnelle.

« Dans notre secteur de l'emballage, moteur principal de notre croissance à long terme, la demande demeure forte. Grâce à nos initiatives d'efficacité opérationnelle et nos augmentations de prix à la suite des coûts plus élevés des matières premières, nous avons réussi à contrebalancer les pressions inflationnistes, surtout en ce qui a trait aux prix de la résine. De plus, convaincus que nos emballages durables seront une source importante de croissance pour les années à venir, nous avons continué d'investir dans nos initiatives liées à l'innovation afin de pouvoir atteindre les objectifs de développement durable de nos clients.

« Notre secteur de l'impression a connu, pour un autre trimestre, une forte croissance interne des revenus et une solide profitabilité. La croissance observée au quatrième trimestre a été particulièrement importante pour nos activités de marketing sur le lieu de vente et d'impression de livres. La proportion de nos activités en croissance dans le secteur de l'impression continue d'augmenter, ce qui nous a permis de clôturer l'exercice financier avec une hausse des revenus et de nous positionner favorablement pour l'avenir. Le secteur des médias, pour sa part, a connu une année exceptionnelle tant au chapitre des revenus que de la profitabilité.

« En conclusion, à la suite du succès de notre transformation, je suis fier de laisser derrière moi une entreprise internationale bien positionnée dans nos trois secteurs avec un bilan financier enviable, une stratégie éprouvée, ainsi qu'un nouveau président et chef de la direction et une équipe de gestion chevronnés. Je suis très fier de nos réalisations et je suis convaincu qu'un brillant avenir attend TC Transcontinental. »

Faits saillants financiers

(en millions de dollars, sauf les données par action)T4-2021T4-2020Variation
en %
Exercice
2021
Exercice
2020
Variation
en %
Revenus (1)775,8 $655,7 $18,3 %2 643,4 $2 574,0 $2,7 %
Résultat opérationnel avant amortissement133,2 134,9 (1,3)441,5 458,0 (3,6)
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (2)140,5 146,8 (4,3)454,9 499,4 (8,9)
Résultat opérationnel80,5 81,2 (0,9)233,8 241,4 (3,1)
Résultat opérationnel ajusté (2)104,9 110,1 (4,7)313,5 352,8 (11,1)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société39,2 51,3 (23,6)130,6 131,7 (0,8)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société par action 0,45 0,59 (23,7)1,50 1,51 (0,7)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté (2)70,6 72,4 (2,5)206,4 227,0 (9,1)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action (2)0,81 0,84 (3,6)2,37 2,61 (9,2)


(1) Les revenus ci-dessus incluent 56,5 millions $ d'effet de la semaine additionnelle pour le quatrième trimestre de 2021, comparativement aux 13 semaines du quatrième trimestre de 2020.
(2) Veuillez consulter la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les données ajustées présentées ci-dessus.
Note: Les résultats ci-dessus incluent 3,7 millions $ en Subvention salariale d'urgence du Canada pour le quatrième trimestre de 2021 comparativement à 14,5 millions pour le quatrième trimestre de 2020, ainsi que 29,5 millions pour l'exercice clos le 31 octobre 2021 comparativement à 58,5 millions pour l'exercice clos le 25 octobre 2020.

Résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2021

Les revenus ont augmenté de 120,1 millions $, soit de 18,3 %, passant de 655,7 millions au quatrième trimestre de 2020 à 775,8 millions pour la même période en 2021. Cette augmentation provient principalement de la répercussion de l'augmentation des prix de la résine ainsi que la hausse des volumes dans le secteur de l'emballage, la croissance interne et la récente acquisition de BGI Retail Inc. dans le secteur de l'impression, en plus de la 53e semaine au calendrier de l'exercice financier. Cette augmentation a été partiellement contrebalancée par l'effet négatif de la variation du taux de change.

Le résultat opérationnel a baissé de 0,7 million $, soit de 0,9 %, passant de 81,2 millions au quatrième trimestre de 2020 à 80,5 millions au quatrième trimestre de 2021. Le résultat opérationnel ajusté, quant à lui, a baissé de 5,2 millions $, soit de 4,7 %, passant de 110,1 millions au quatrième trimestre de 2020 à 104,9 millions au quatrième trimestre de 2021. La baisse du résultat opérationnel et du résultat opérationnel ajusté est principalement due à la diminution de la Subvention salariale d'urgence du Canada, comparativement à la même période l'année passée (10,8 millions), à l'effet défavorable à court terme de décalages contractuels dans le passage aux clients de l'augmentation des prix de la résine et à l'effet défavorable du taux de change (2,0 millions). Ces éléments ont été majoritairement contrebalancés par l'effet favorable qu'a eu la semaine additionnelle sur nos activités, par une augmentation des volumes ainsi qu'une meilleure efficacité opérationnelle au sein des secteurs de l'emballage et de l'impression. La baisse du résultat opérationnel a également été partiellement contrebalancée par la diminution de 5,3 millions des frais de restructuration et autres coûts.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a baissé de 12,1 millions $, passant de 51,3 millions au quatrième trimestre de 2020 à 39,2 millions au quatrième trimestre de 2021. Cette baisse est principalement attribuable à l'augmentation des impôts sur le résultat provenant de l'incidence fiscale d'une réorganisation et des dépenses non déductibles reliées à la disposition ainsi qu'à la hausse des frais financiers nets. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 0,59 $ à 0,45 $.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a baissé de 1,8 million $, soit de 2,5 %, passant de 72,4 millions au quatrième trimestre de 2020 à 70,6 millions au quatrième trimestre de 2021. Cette baisse s'explique par le recul du résultat opérationnel ajusté mentionné plus haut et la hausse des frais financiers, en partie contrebalancée par la baisse du taux d'imposition. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté est passé de 0,84 $ à 0,81 $.

Résultats de l'exercice 2021

Les revenus ont augmenté de 69,4 millions $, soit de 2,7 %, passant de 2 574,0 millions au cours de l'exercice 2020 à 2 643,4 millions pour l'exercice 2021. Cette hausse s'explique principalement par l'effet de l'augmentation des prix de la résine et la hausse des volumes dans le secteur de l'emballage, de la 53e semaine au calendrier de l'exercice financier ainsi que des acquisitions et de l'augmentation du volume au chapitre des activités de marketing sur le lieu de vente dans le secteur de l'impression. L'augmentation des revenus a été partiellement contrebalancée par les conséquences de la variation défavorable du taux de change sur les résultats du secteur de l'emballage et de la disposition de nos activités d'emballage papier en janvier 2020.

Malgré l'augmentation des volumes et les initiatives d'efficacité opérationnelle dans nos trois secteurs, le résultat opérationnel a diminué de 7,6 millions $, soit de 3,1 %, passant de 241,4 millions au cours de l'exercice 2020 à 233,8 millions pour l'exercice 2021. Le résultat opérationnel ajusté, quant à lui, a diminué de 39,3 millions $, soit de 11,1 %, passant de 352,8 millions au cours de l'exercice 2020 à 313,5 millions pour la même période en 2021. La baisse du résultat opérationnel et du résultat opérationnel ajusté s'explique majoritairement par l'effet défavorable à court terme de décalages contractuels dans le passage aux clients de l'augmentation des prix de la résine, de la diminution de la Subvention salariale d'urgence du Canada (29,0 millions), de la variation défavorable du taux de change (8,5 millions) et de la rémunération à base d'actions (8,3 millions). La baisse du résultat opérationnel a également été partiellement contrebalancée par la diminution de 28,7 millions $ des frais de restructuration et autres coûts. Cet effet favorable est principalement lié à la baisse des coûts de réduction d'effectifs au sein du secteur de l'impression et par des coûts qui avaient été encourus dans le cadre de la vente des activités d'emballage papier au premier trimestre de 2020.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a diminué de 1,1 million $, soit de 0,8 %, passant de 131,7 millions au cours de l'exercice 2020 à 130,6 millions pour l'exercice 2021. Cette baisse est principalement due à la diminution du résultat opérationnel causée par les facteurs mentionnés ci-haut, partiellement contrebalancée par la diminution des frais financiers nets et des impôts sur le résultat. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 1,51 $ à 1,50 $ respectivement, en raison des éléments précités.

En ce qui a trait au résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté, il a baissé de 20,6 millions $, soit de 9,1 %, passant de 227,0 millions au cours de l'exercice 2020 à 206,4 millions pour la même période en 2021, majoritairement en raison de la baisse du résultat opérationnel ajusté causée par les facteurs mentionnés ci-haut, partiellement contrebalancée par la baisse des frais financiers nets et la baisse des impôts sur le résultat ajusté. Par action, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté est passé de 2,61 $ à 2,37 $ respectivement.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour l'exercice financier 2021 clos le 31 octobre 2021 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc.

Perspectives

Dans le secteur de l'emballage, à la suite des investissements effectués dans de nouveaux équipements de production, de la signature de nouveaux contrats et de l'introduction de nouveaux produits sur le marché, nous prévoyons une croissance interne du volume pour l'exercice financier 2022 en excluant les effets positifs de la 53e semaine sur les résultats de l'exercice financier 2021. Malgré l'effet de l'appréciation du dollar canadien face au dollar américain, qui devrait continuer d'avoir un effet négatif sur la profitabilité du secteur au premier trimestre de l'exercice financier 2022, nous prévoyons une hausse du résultat opérationnel durant l'exercice financier 2022 par rapport à l'exercice financier précédent.

Pour le secteur de l'impression, nous prévoyons la poursuite de la reprise du volume d'impression. Cette reprise anticipée, combinée à la croissance dans nos activités de marketing sur le lieu de vente et autres activités en croissance, nous donne confiance quant aux perspectives de croissance des revenus pour l'exercice financier 2022, en excluant l'effet positif de la 53e semaine sur les résultats de l'exercice financier 2021. De plus, en excluant les montants liés à la Subvention salariale d'urgence du Canada et l'effet de la 53e semaine sur l'exercice financier 2021, nous prévoyons une croissance du résultat opérationnel durant l'exercice financier 2022 par rapport à l'exercice financier 2021.

Finalement, nous prévoyons continuer à générer d'importants flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles. Ceux-ci devraient nous permettre de réduire notre endettement net, tout en nous laissant la flexibilité pour poursuivre nos investissements axés sur la croissance interne ainsi que sur des acquisitions stratégiques et ciblées.

Données financières non conformes aux IFRS

Dans le présent document, à moins d'indication contraire, l'information financière présentée a été préparée selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et le terme « dollar » ainsi que le symbole « $ » désignent des dollars canadiens.

De plus, dans ce présent communiqué de presse, nous utilisons aussi certaines données financières non conformes aux IFRS, pour lesquelles une définition complète est présentée ci-après et pour lesquelles un rapprochement aux données financières conformes aux IFRS est présenté à la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » et à la note 3, « Information sectorielle », des états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 octobre 2021.

Termes utilisésDéfinitions
Résultat opérationnel avant amortissement ajustéRésultat opérationnel avant amortissement excluant les frais de restructuration et autres coûts (gains) et la dépréciation d'actifs.
Marge du résultat opérationnel avant amortissement ajustéRésultat opérationnel avant amortissement ajusté divisé par les revenus.
Résultat opérationnel ajustéRésultat opérationnel excluant les frais de restructuration et autres coûts (gains), l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises et la dépréciation d'actifs.
Marge du résultat opérationnel ajustéRésultat opérationnel ajusté divisé par les revenus.
Impôts sur le résultat ajustéImpôts sur le résultat excluant les impôts portant sur, les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d'actifs, l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises ainsi que l'ajustement sur les impôts additionnels dans d'autres juridictions découlant d'un exercice antérieur, et l'incidence fiscale d'une réorganisation interne.
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté

Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société, excluant les frais de restructuration et autres coûts (gains), l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, la dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts sur le résultat y afférents ainsi que l'ajustement sur les impôts additionnels dans d'autres juridictions découlant d'un exercice antérieur et l'incidence fiscale d'une réorganisation interne.
Endettement netSomme de la dette à long terme, de la portion courante de la dette à long terme, des obligations locatives et de la portion courante des obligations locatives, déduction faite de la trésorerie.
Ratio d'endettement netEndettement net divisé par le résultat opérationnel avant amortissement ajusté des 12 derniers mois.


Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, les données financières utilisées, soit le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, la marge du résultat opérationnel ajusté, les impôts sur le résultat ajusté, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action, l'endettement net et le ratio d'endettement net, pour lesquelles un rapprochement est présenté au tableau ci-après, ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous sommes d'avis qu'un grand nombre de nos lecteurs analysent la performance financière des activités de la Société en fonction de ces données financières non conformes aux IFRS puisqu'elles peuvent faciliter la comparaison entre les périodes. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

La Société est également d'avis que ces mesures sont des indicateurs utiles de la performance de ses opérations et de sa capacité à faire face à ses obligations financières. Par ailleurs, la direction utilise également certaines de ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires.

Rapprochement du résultat opérationnel - Quatrième trimestre et exercice
 Trois mois clos leExercice clos le
(en millions de dollars)31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  
Résultat opérationnel80,5 $81,2 $233,8 $241,4 $
Frais de restructuration et autres coûts6,6  11,9  12,7  41,4  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1)17,1  17,0  66,3  70,0  
Dépréciation d'actifs0,7  ?  0,7  ?  
Résultat opérationnel ajusté104,9 $110,1 $313,5 $352,8 $
Amortissement (2)35,6  36,7  141,4  146,6  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté140,5 $146,8 $454,9 $499,4 $
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises.

 

Rapprochement du résultat opérationnel - Quatrième trimestre et exercice pour le secteur de l'emballage
 Trois mois clos leExercice clos le
(en millions de dollars)31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  
Résultat opérationnel19,7 $23,1 $64,4 $85,2 $
Frais de restructuration et autres coûts (gains)3,9  (0,2) 0,9  (0,2) 
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1)15,0  15,8  60,0  65,1  
Dépréciation d'actifs0,4  ?  0,4  ?  
Résultat opérationnel ajusté39,0 $38,7 $125,7 $150,1 $
Amortissement (2)18,9  19,3  73,8  77,4  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté57,9 $58,0 $199,5 $227,5 $
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises.

 

Rapprochement du résultat opérationnel - Quatrième trimestre et exercice pour le secteur de l'impression
 Trois mois clos leExercice clos le
(en millions de dollars)31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  
Résultat opérationnel62,8 $52,2 $197,7 $173,6 $
Frais de restructuration et autres coûts1,5  11,4  8,1  32,1  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1)2,0  1,2  6,1  4,8  
Dépréciation d'actifs0,3  ?  0,3  ?  
Résultat opérationnel ajusté66,6 $64,8 $212,2 $210,5 $
Amortissement (2)14,5  14,7  57,4  58,2  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté81,1 $79,5 $269,6 $268,7 $
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises.

 

Rapprochement du résultat opérationnel - Quatrième trimestre et exercice pour le secteur autres
 Trois mois clos leExercice clos le
(en millions de dollars)31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  31 octobre
2021
  25 octobre
2020
  
Résultat opérationnel(2,0)$5,9 $(28,3)$(17,4)$
Frais de restructuration et autres coûts1,2   0,7  3,7  9,5  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1)0,1   ?  0,2  0,1  
Résultat opérationnel ajusté(0,7)$6,6 $(24,4)$(7,8)$
Amortissement (2)2,2   2,7  10,2  11,0  
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté1,5  $9,3 $(14,2)$3,2 $
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) L'amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises.

 

Rapprochement du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société - Quatrième trimestre
 Trois mois clos le
(en millions de dollars, sauf les données par action)31 octobre 2021  25 octobre 2020  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 39,2 $51,3 $
Frais de restructuration et autres coûts6,6  11,9  
Impôt sur frais de restructuration et autres coûts(1,4) (3,7) 
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises (1)17,1  17,0  
Impôt sur amortissement des immobilisations incorporelles issues des regroupements d'entreprises(1,8) (4,1) 
Dépréciation d'actifs0,7  ?  
Impôt sur dépréciation d'actifs(0,2) ?  
Ajustement sur les impôts additionnels dans d'autres juridictions(0,3) ?  
Incidence fiscale de réorganisation(2)10,7  ?  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté70,6 $72,4 $
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société par action0,45 $0,59 $
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action0,81 $0,84 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation87,0  87,0  
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) Au cours de l'exercice clos le 31 octobre 2021, la Société a effectué une réorganisation interne qui a généré une dépense d'impôt différée de 10,7 millions de dollars.

 

Rapprochement du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société - Cumulatif
 Exercice clos le
(en millions de dollars, sauf les données par action)31 octobre 2021  25 octobre 2020  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 130,6 $131,7 $
Frais de restructuration et autres coûts12,7  41,4  
Impôt sur frais de restructuration et autres coûts(3,7) (10,7) 
Incidence fiscale sur la disposition?  11,7  
Amortissement des immobilisations incorporelles issues des regroupements d'entreprises(1)66,3  70,0  
Impôt sur amortissement des immobilisations incorporelles issues des regroupements d'entreprises(13,7) (17,1) 
Dépréciation d'actifs0,7  ?  
Impôt sur dépréciation d'actifs(0,2) ?  
Ajustement sur les impôts additionnels dans d'autres juridictions3,0  ?  
Incidence fiscale de réorganisation (2)10,7  ?  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté206,4 $227,0 $
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société par action1,50 $1,51 $
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action2,37 $2,61 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation87,0  87,1  
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(2) Au cours de l'exercice clos le 31 octobre 2021, la Société a effectué une réorganisation interne qui a généré une dépense d'impôt différée de 10,7 millions de dollars.

 

Rapprochement de l'endettement net
(en millions de dollars, sauf les ratios)Au 31 octobre 2021  Au 25 octobre 2020  
Dette à long terme778,2 $790,4 $
Portion courante de la dette à long terme187,3  229,7  
Obligations locatives137,3  132,0  
Portion courante des obligations locatives23,1  22,8  
Trésorerie(231,1) (241,0) 
Endettement net894,8 $933,9 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois)454,9 $499,4 $
Ratio d'endettement net 2,0 x1,9 x


Dividende

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,225 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 18 janvier 2022 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 5 janvier 2022.

Programme de rachat d'actions dans le cours normal de ses activités

La Société a été autorisée à racheter sur le marché libre, pour annulation, ou sous réserve des autorisations des autorités en matière de valeurs mobilières en vertu d'ententes de gré à gré, entre le 1er octobre 2021 et le 30 septembre 2022, ou une date antérieure si l'offre est complétée ou résiliée par la Société, jusqu'à concurrence de 1 000 000 de ses actions à droit de vote subalterne catégorie A et jusqu'à concurrence de 190 300 actions catégorie B. Dans le cadre de ce programme de rachat, la Société a racheté et annulé 200 de ses actions à droit de vote subalterne catégorie A à un prix moyen pondéré de 18,39 $ au cours de l'exercice clos le 31 octobre 2021.

Informations additionnelles

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du quatrième trimestre de 2021, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière le 9 décembre 2021 à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 438 793-6811 ou 1 888 440-2149. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site web de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

TC Transcontinental est un chef de file en emballage souple en Amérique du Nord et le plus important imprimeur au Canada. La Société est également le plus important groupe canadien d'édition pédagogique de langue française. Depuis plus de 45 ans, TC Transcontinental a comme mission de créer des produits et services de qualité permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.

Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. L'engagement de TC Transcontinental auprès de ses parties prenantes est d'agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires.

Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte environ 8000 employés, dont la majorité sont en poste au Canada, aux États-Unis et en Amérique latine. Ses revenus ont été de plus de 2,6 milliards de dollars canadiens pour l'exercice clos le 31 octobre 2021. Pour plus d'information, veuillez visiter le site web de TC Transcontinental au www.tc.tc.

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. Par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, l'effet du développement et de l'adoption de produits numériques sur la demande des services liés aux détaillants et la demande des autres produits imprimés, la capacité de la Société de générer une croissance interne dans des industries hautement concurrentielles, la capacité de la Société à compléter des acquisitions dans le secteur de l'emballage et de les intégrer adéquatement, l'incapacité de maintenir ou d'améliorer l'efficacité opérationnelle et d'éviter les perturbations pouvant nuire à sa capacité de respecter les échéanciers, la cybersécurité et la protection des données, l'environnement politique et social ainsi que les changements au niveau réglementaire ou législatif, notamment en matière environnementale ou de distribution de porte en porte, les changements dans les habitudes de consommation notamment liées à des questions de développement durable et d'utilisation de certains produits ou services tels que la distribution de porte en porte, le changement des habitudes de consommation ou la perte d'un client majeur, la consolidation de sa clientèle, la sécurité et la qualité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie de l'alimentation, la protection de ses droits de propriété intellectuelle, le taux de change, la disponibilité des capitaux à un coût raisonnable, les mauvaises créances de certains clients, le contrôle des importations et des exportations, les coûts des matières premières, du transport ainsi que de l'énergie consommée, la disponibilité des matières premières, le recrutement et la rétention du talent, la fiscalité, les taux d'intérêt et l'incidence de la pandémie de la COVID-19 sur ses activités, ses installations et ses résultats financiers, les changements dans les habitudes de consommation des consommateurs et les changements sur les activités et la situation financière des clients de la Société découlant de la pandémie de la COVID-19 et l'efficacité des plans et des mesures mis en place en réponse à cet égard. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2021 ainsi que dans la plus récente Notice annuelle.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, ni de regroupements d'entreprises, ni de fusions ou d'acquisitions qui pourraient être annoncées ou conclues après la date du 9 décembre 2021. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières en matière d'exonération. Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 9 décembre 2021. Des énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

Pour renseignements :

Médias
   
Nathalie St-Jean
Conseillère principale aux communications d'entreprise
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3581
nathalie.st-jean@tc.tc
www.tc.tc
Communauté financière

Yan Lapointe
Directeur, Relations avec les investisseurs
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3574
yan.lapointe@tc.tc
www.tc.tc



ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

Exercices clos le 31 octobre 2021 et le 25 octobre 2020
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action)

 31 octobre  25 octobre  
 2021  2020  
     
Revenus2 643,4 $2 574,0 $
Charges opérationnelles2 188,5  2 074,6  
Frais de restructuration et autres coûts12,7  41,4  
Dépréciation d'actifs0,7  ?  
     
Résultat opérationnel avant amortissement441,5  458,0  
Amortissement207,7  216,6  
     
Résultat opérationnel233,8  241,4  
Frais financiers nets42,3  46,4  
     
Résultat avant impôts sur le résultat191,5  195,0  
Impôts sur le résultat61,0  63,2  
     
Résultat net130,5  131,8  
Participation ne donnant pas le contrôle(0,1) 0,1  
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société130,6 $131,7 $
     
Résultat net par action - de base et dilué1,50 $1,51 $
     
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base et dilué (en millions)87,0  87,1  



ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

Exercices clos le 31 octobre 2021 et le 25 octobre 2020
(en millions de dollars canadiens)

 31 octobre  25 octobre  
 2021  2020 (1)  
     
Résultat net130,5 $131,8 $
     
Autres éléments du résultat global    
     
Éléments qui seront reclassés au résultat net    
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie    
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés - risque de change5,4  1,3  
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés - risque de taux d'intérêt3,2  (18,5) 
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés portée    
au résultat net au cours de la période considérée11,9  8,2  
Impôts (recouvrement d'impôts) sur le résultat y afférents5,4  (2,4) 
 15,1  (6,6) 
     
Écarts de conversion cumulés    
Gains nets (pertes nettes) de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers(93,2) 9,2  
Gains nets (pertes nettes) sur la couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers39,3  (1,4) 
Impôts (recouvrement d'impôts) sur le résultat y afférents4,1  (0,4) 
 (58,0) 8,2  
     
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net     
Variations liées aux régimes à prestations définies    
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies21,7  12,9  
Impôts sur le résultat y afférents5,3  3,4  
 16,4  9,5  
     
Autres éléments du résultat global(26,5) 11,1  
Résultat global104,0 $142,9 $
     
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de l'exercice.    



ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

Exercices clos le 31 octobre 2021 et le 25 octobre 2020
(en millions de dollars canadiens)

       Cumul       
     Résultats des autres   Participation  Total des  
 Capital  Surplus  non éléments du   ne donnant  capitaux  
 social  d'apport  distribués résultat global  Total pas le contrôle  propres  
               
Solde au 25 octobre 2020640,0 $0,9 $1 107,2 $(14,8)$1 733,3 $5,3 $1 738,6 $
Résultat net?    130,6    130,6  (0,1) 130,5  
Autres éléments du résultat global?      (26,5) (26,5)   (26,5) 
Apports des actionnaires et contributions aux              
actionnaires              
Dividendes?    (78,3)   (78,3)   (78,3) 
Solde au 31 octobre 2021640,0 $0,9 $1 159,5 $(41,3)$1 759,1 $5,2 $1 764,3 $
               
Solde au 27 octobre 2019641,9 $1,1 $1 069,9 $(25,9)$1 687,0 $4,2 $1 691,2 $
Effet de la transition à l'IFRS 16?  ?  (13,2) ?  (13,2) ?  (13,2) 
Solde au 27 octobre 2019 - ajusté641,9  1,1  1 056,7  (25,9) 1 673,8  4,2  1 678,0  
Résultat net?  ?  131,7  ?  131,7  0,1  131,8  
Autres éléments du résultat global?  ?  ?  11,1  11,1  ?  11,1  
Apports des actionnaires et contributions aux              
actionnaires              
Rachat d'actions(3,8) ?  (3,3) ?  (7,1) ?  (7,1) 
Levée d'options d'achat d'actions1,9  (0,2) ?  ?  1,7  ?  1,7  
Dividendes?  ?  (77,9) ?  (77,9) ?  (77,9) 
Acquisition d'entreprises?  ?  ?  ?  ?  1,0  1,0  
Solde au 25 octobre 2020640,0 $0,9 $1 107,2 $(14,8)$1 733,3 $5,3 $1 738,6 $



ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

Exercices clos le 31 octobre 2021 et le 25 octobre 2020
(en millions de dollars canadiens)

 Au  Au  
 31 octobre  25 octobre  
 2021  2020  
     
Actifs courants    
Trésorerie231,1 $241,0 $
Débiteurs496,1  461,2  
Impôts sur le résultat à recevoir16,9  13,4  
Stocks357,0  288,8  
Frais payés d'avance et autres actifs courants24,4  20,3  
 1 125,5  1 024,7  
     
Immobilisations corporelles689,7  712,4  
Actifs au titre de droits d'utilisation140,8  134,6  
Immobilisations incorporelles513,0  568,5  
Goodwill1 086,6  1 098,8  
Impôts différés18,6  24,2  
Autres éléments d'actif38,7  35,2  
 3 612,9 $3 598,4 $
     
Passifs courants    
Créditeurs et charges à payer439,2 $399,7 $
Provisions1,5  7,9  
Impôts sur le résultat à payer28,9  8,4  
Revenus reportés et dépôts12,3  9,0  
Portion courante de la dette à long terme187,3  229,7  
Portion courante des obligations locatives23,1  22,8  
 692,3  677,5  
     
Dette à long terme 778,2  790,4  
Obligations locatives137,3  132,0  
Impôts différés137,3  133,9  
Provisions0,6  0,3  
Autres éléments du passif102,9  125,7  
 1 848,6  1 859,8  
     
Capitaux propres    
Capital social640,0  640,0  
Surplus d'apport0,9  0,9  
Résultats non distribués1 159,5  1 107,2  
Cumul des autres éléments du résultat global(41,3) (14,8) 
Attribuables aux actionnaires de la Société1 759,1  1 733,3  
Participation ne donnant pas le contrôle5,2  5,3  
 1 764,3  1 738,6  
 3 612,9 $3 598,4 $



TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Exercices clos le 31 octobre 2021 et le 25 octobre 2020
(en millions de dollars canadiens)

 31 octobre  25 octobre  
 2021  2020  
     
Activités opérationnelles    
Résultat net130,5 $131,8 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :    
Dépréciation d'actifs0,7  ?  
Amortissement227,3  237,5  
Frais financiers de la dette à long terme et des obligations locatives38,7  47,1  
Pertes nettes sur cession d'actifs0,6  3,1  
Pertes nettes sur acquisitions et cessions d'entreprises?  3,1  
Impôts sur le résultat61,0  63,2  
Variation nette de change et autres(2,3) (3,9) 
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments    
hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés456,5  481,9  
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations(81,8) (5,1) 
Impôts sur le résultat payés(59,4) (49,8) 
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles315,3  427,0  
     
Activités d'investissement    
Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise(43,7) (9,4) 
Cessions d'entreprises?  232,1  
Acquisitions d'immobilisations corporelles(115,0) (79,2) 
Cessions d'immobilisations corporelles1,0  1,2  
Augmentation des immobilisations incorporelles(23,3) (18,3) 
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement(181,0) 126,4  
     
Activités de financement    
Augmentation de la dette à long terme, net de frais d'émission396,5  ?  
Remboursement de la dette à long terme(409,0) (375,5) 
Frais financiers payés sur la dette à long terme(32,3) (42,6) 
Remboursement du principal sur les obligations locatives(23,7) (21,9) 
Intérêts payés sur les obligations locatives(3,3) (3,1) 
Levée d'options d'achat d'actions?  1,7  
Dividendes(78,3) (77,9) 
Rachat d'actions?  (7,1) 
Flux de trésorerie liés aux activités de financement(150,1) (526,4) 
     
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères5,9  0,3  
     
Variation nette de la trésorerie(9,9) 27,3  
Trésorerie au début de l'exercice241,0  213,7  
Trésorerie à la fin de l'exercice231,1 $241,0 $
     
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie    
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs(0,5)$2,5 $

 



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Communiqué envoyé le 9 décembre 2021 à 10:25 et diffusé par :