Le Lézard
Classé dans : Les affaires, Le Covid-19
Sujet : Bénéfices / Revenus

Roger Sugar présente ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2022, baisse des volumes de ventes en raison de la volatilité du marché qui a fait diminuer le BAIIA ajusté et hausse de la marge brute attribuable aux améliorations des prix


MONTRÉAL, 10 févr. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Rogers Sugar Inc. (« RSI », « notre », « nos », « nous » ou « Rogers ») (TSX : RSI) présente aujourd'hui ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2022 qui montrent qu'elle a dégagé un BAIIA ajusté consolidé de 26,1 millions de dollars.

« Nous avons constaté une plus grande volatilité de la demande des clients et certains événements inattendus ont eu une incidence sur notre chaîne d'approvisionnement dans l'Ouest canadien au cours des dernières semaines du trimestre, ce qui a entraîné le report des expéditions prévues dans nos deux secteurs d'activités », a indiqué Mike Walton, président et chef de la direction de Rogers et Lantic Inc. Nous demeurons optimistes à l'égard de nos perspectives financières pour l'exercice 2022, alors que nous continuons de tirer parti de l'amélioration de notre marge brute, particulièrement dans notre secteur du sucre, et des prévisions de volumes stables pour nos deux secteurs d'activités jusqu'à la fin de l'exercice. Enfin, nous sommes également ravis du déroulement de la transformation de la récolte de betteraves en Alberta, et nous prévoyons un volume de production correspondant aux attentes pour la première fois en trois ans. »

Principaux résultats consolidés du premier trimestre de l'exercice 2022

(non audité)
T1 2022T1 2021
Résultats financiers (en milliers de dollars)  
Produits230 755223 840
Marge brute ajustée1)35 80036 452
BAIIA ajusté1)26 06227 647
Bénéfice net17 22613 773
de base par action0,170,13
dilué par action0,150,13
Bénéfice net ajusté1)10 95712 248
Bénéfice net ajusté de base par action1)0,110,12
Flux de trésorerie disponibles sur douze mois1)41 12239 149
Dividendes par action0,090,09
   
Volumes  
Sucre (en tonnes métriques)180 043190 440
Sirop d'érable (en milliers de livres)12 28614 892


1)Se reporter à la rubrique « Mise en garde concernant les mesures non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.

Secteur du sucre

Principaux résultats du secteur du sucre pour le premier trimestre de l'exercice 2022

(non audité)
T1 2022T1 2021
Résultats financiers (en milliers de dollars)  
Produits175 907159 459
Marge brute ajustée1)31 37230 696
par tonne métrique ($/TM)1)174,25161,18
Charges administratives et de vente9 1137 268
Frais de distribution4 3445 070
BAIIA ajusté1)22 61622 730
   
Volumes (en tonnes métriques)  
Volume total180 043190 440

      

1)Se reporter à la rubrique « Mise en garde concernant les mesures non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.

Au premier trimestre de l'exercice 2022, les produits ont augmenté de 16,4 millions de dollars en comparaison de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent, malgré la diminution des volumes de ventes. L'augmentation découle de la hausse des prix du sucre brut no 11, de l'amélioration des prix des suites des récentes négociations et de la hausse des produits tirés des ventes de sous-produits. Au premier trimestre de l'exercice 2022, le prix moyen du sucre brut no 11 a augmenté pour se chiffrer à 0,1951 $US la livre, comparativement à 0,1464 $ US la livre au premier trimestre de l'exercice 2021.

Les volumes de ventes du secteur du sucre ont diminué de 10 397 tonnes métriques au premier trimestre de l'exercice 2022 par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le volume total des ventes intérieures a diminué au cours du trimestre considéré, la réduction des volumes de ventes de produits de consommation et de produits industriels ayant été compensée en partie par une hausse du volume des ventes de produits liquides.

Comme prévu, les volumes d'exportations ont diminué par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, puisque le premier trimestre de l'exercice 2021 tenait compte d'un contingent occasionnel non récurrent aux termes de l'Accord Canada-États-Unis-Mexique (« ACEUM ») ratifié.

La marge brute ajustée s'est accrue pour s'établir à 31,4 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2022, en hausse par rapport à 30,7 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice 2021. La marge brute ajustée reflète l'incidence favorable de la hausse de 2,7 millions de dollars de l'apport net des sous-produits et de l'amélioration de 2,0 millions de dollars des prix pour les clients, facteurs contrebalancés en partie par l'incidence défavorable de la baisse des volumes de ventes de 4,0 millions de dollars.

La marge brute ajustée par tonne métrique s'est établie à 174,25 $ pour le premier trimestre, ce qui représente une hausse de 13,06 $ par tonne métrique par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La variation favorable est attribuable à la hausse de la marge dans son ensemble qui s'explique par l'augmentation des prix résultant des récentes négociations avec les clients et par l'apport net plus important des sous-produits au premier trimestre de l'exercice 2022.

Le BAIIA ajusté du trimestre considéré a diminué de 0,1 million de dollars par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui s'explique principalement par la hausse des charges administratives et de vente du fait surtout d'une hausse sans effet sur la trésorerie de la charge de rémunération fondée sur des actions au titre des unités d'actions liées à la performance pour la haute direction découlant en grande partie de l'appréciation du cours de l'action au cours du dernier trimestre, partiellement contrebalancée par l'augmentation de la marge brute ajustée et la diminution des frais de distribution.

Secteur des produits de l'érable

Principaux résultats du secteur des produits de l'érable pour le premier trimestre de l'exercice 2022

(non audité)
T1 2022T1 2021
Résultats financiers (en milliers de dollars)  
Produits54 84864 381
Marge brute ajustée1)4 4285 756
en pourcentage des produits1)8,1 %8,9%
Charges administratives et de vente2 3732 330
Frais de distribution319613
BAIIA ajusté1)3 4464 917
   
Volumes (en milliers de livres)  
Volume total12 28614 892


1)Se reporter à la rubrique « Mise en garde concernant les mesures non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.

Les produits du premier trimestre de l'exercice en cours ont reculé de 9,5 millions de dollars par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison essentiellement du fléchissement de la demande des clients actuels et des différences de calendrier occasionnées par les retards d'expédition attribuables aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale et la pénurie de transporteurs pour les envois aux États-Unis.

La marge brute ajustée pour le trimestre à l'étude a reculé de 1,3 million de dollars par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement en raison de la diminution des volumes de ventes, de la hausse du coût des matières et des frais de transport et d'emballage, ainsi que de la hausse des charges liées à la rémunération et aux avantages du personnel. Le pourcentage de la marge brute ajustée pour le premier trimestre de l'exercice 2022 s'est établi à 8,1 %, en baisse de 80 points de base comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison essentiellement de la hausse des coûts susmentionnés sur le marché.

Le BAIIA ajusté du premier trimestre de l'exercice 2022 a reculé de 1,5 million de dollars, principalement en raison de la contraction de la marge brute ajustée, comme il est expliqué plus haut.

PERSPECTIVES

La santé et la sécurité de nos employés demeurent primordiales pour nous. Nous suivons attentivement toutes les recommandations que les autorités de la santé publique émettent par rapport à la COVID-19 et nous avons mis en place des protocoles de protection rigoureux. Malgré la pandémie de COVID-19 qui sévit, nos usines ont fonctionné jusqu'à présent sans arrêt. Cependant, il est difficile d'estimer les répercussions sur les volumes de ventes, nos activités ou nos résultats financiers en raison de l'incertitude et de la volatilité accrue de la demande. Nous surveillons de près la situation et nous demeurons prêts à nous adapter rapidement lorsque les circonstances changent.

En dépit des résultats inférieurs aux attentes dans nos deux secteurs au premier trimestre, nous demeurons optimistes à l'égard des résultats de l'exercice en cours et nous nous attendons toujours à une amélioration de la performance financière en 2022 dans les deux secteurs, soutenue par la hausse des volumes et des marges au cours des trois prochains trimestres.

Secteur du sucre

Nous nous attendons toujours à une bonne performance du secteur du sucre au cours de l'exercice 2022. La demande intérieure sous-jacente demeure forte pour tous les segments de la clientèle, soutenue par le renouvellement des ententes avec des clients clés et par des ajustements de prix favorables.

À Taber, les volumes de betterave à sucre attendus pour la saison des récoltes ont été au rendez-vous; la campagne de transformation se déroule comme prévu et nous nous attendons à avoir terminé la campagne de coupe à la fin du mois de février. La production de sucre dans son ensemble devrait donner un rendement d'environ 120 000 tonnes métriques de sucre de betterave.

Les attentes ayant trait aux volumes de ventes demeurent inchangées et nous prévoyons que le volume des ventes atteindra environ 770 000 tonnes métriques, soit une diminution de 9 500 tonnes métriques par rapport à 2021. Nous prévoyons toujours une croissance constante d'environ 2 % du volume des ventes au Canada, mais les occasions d'exportation ne devraient pas être aussi nombreuses qu'en 2021, ce qui entraînera une baisse des volumes. Dans l'ensemble, nous prévoyons les variations de volumes suivantes pour nos catégories de clients :

Malgré la réduction du volume total, les ajustements de prix favorables devraient accroître la rentabilité par rapport à 2021.

Les programmes d'entretien des installations de Montréal et de Vancouver devraient suivre la tendance observée au cours des années précédentes et ne devraient entraîner qu'une légère augmentation des charges d'exploitation. Un retour à la normale et une amélioration de la qualité de la betterave à sucre par rapport à 2021 pour l'usine de Taber devraient permettre une amélioration du rendement et une diminution des charges d'exploitation.

Les frais de distribution devraient augmenter de 5 % à 10 % globalement, rendant compte d'une hausse des prix sur le marché pour l'entreposage ainsi que pour le transport routier et ferroviaire.

Les dépenses affectées aux projets d'immobilisations devraient aussi être semblables à celles des dernières périodes. Pour l'exercice 2022, nous prévoyons consacrer environ 25,0 millions de dollars à différents projets d'immobilisations, environ un quart de ce montant devant être affecté à des projets générant un rendement du capital investi.

Secteur des produits de l'érable

Pour l'exercice 2022, nous continuons à nous attendre à ce que les résultats du secteur des produits de l'érable surpassent les résultats de 2021, essentiellement en raison de l'amélioration des marges sur les ventes, en dépit des délais dans le transfert de la hausse des coûts subie au cours du trimestre considéré. Nous prévoyons que les nouvelles ententes négociées avec des clients nouveaux et existants déboucheront sur une augmentation des marges, tandis que les volumes demeureront stables, à environ 52 millions de livres.

Par ailleurs, nous sommes d'avis que l'optimisation continue de nos usines de fabrication et l'amélioration du fonctionnement découlant des investissements réalisés dans nos installations de Granby et de Dégelis devraient continuer à se traduire par une diminution des charges d'exploitation.

Les dépenses d'investissement faites dans le secteur des produits de l'érable ont beaucoup diminué depuis 2021, étant donné que les dépenses engagées au cours des derniers exercices ont amélioré et accru notre capacité de production. Nous nous attendons toujours à une croissance stable de la demande visant les produits dérivés de l'érable, quoique plus modérée que celle qui a été observée durant la pandémie de COVID-19.

Se reporter aux rubriques « Mise en garde concernant les énoncés prospectifs » et « Mesures non conformes aux PCGR ».

Le rapport de gestion et les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités de Rogers pour le premier trimestre de l'exercice 2022 peuvent être consultés sur www.LanticRogers.com.

Audioconférence et webémission

Rogers tiendra une audioconférence pour discuter des résultats du premier trimestre de l'exercice 2022 le 10 février 2022 à 8 h (heure de l'Est). Si vous souhaitez y participer, veuillez composer le 1 888 400-2425. Pour écouter l'enregistrement de l'audioconférence qui sera disponible peu après sa conclusion, composez le 1 800 770-2030 suivi du code d'accès 9031006#. L'enregistrement sera disponible jusqu'au 24 février 2022. Il sera également possible d'écouter une émission audio webdiffusée en direct de l'audioconférence sur notre site à l'adresse www.LanticRogers.com

À propos de Rogers Sugar

Rogers Sugar a été constituée en société sous le régime des lois du Canada. Elle détient la totalité des actions ordinaires de Lantic et ses bureaux administratifs sont situés à Montréal, au Québec. Lantic exploite des raffineries de sucre de canne à Montréal, au Québec, et à Vancouver, en Colombie-Britannique, ainsi qu'une usine de transformation du sucre de betterave à Taber, en Alberta, seule usine de transformation de la betterave au Canada. Lantic exploite également une installation de mélange à sec sur mesure et d'empaquetage de même qu'un centre de distribution à Toronto, en Ontario. Les produits du sucre de Lantic sont commercialisés sous la marque de commerce « Lantic » dans l'Est du Canada et sous la marque de commerce « Rogers » dans l'Ouest canadien. Ils comprennent le sucre cristallisé, le sucre à glacer, les cubes de sucre, la cassonade dorée et la cassonade brune, le sucre liquide ainsi que les sirops de spécialité. Lantic est propriétaire de la totalité des actions ordinaires de TMTC et son siège social est situé à Montréal, au Québec. TMTC exploite des usines d'embouteillage à Granby, à Dégelis, et à Saint-Honoré-de-Shenley, au Québec, ainsi qu'à Websterville, au Vermont. Les produits de TMTC, qui comprennent le sirop d'érable, le sucre d'érable et les produits dérivés du sirop d'érable, sont offerts par des distributeurs dans plus de 50 pays et sont également vendus au détail sous diverses marques, dont TMTC, Uncle Luke's, Great Northern, Decacer et Highland Sugarworks.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur Rogers, veuillez consulter notre site Web à l'adresse www.LanticRogers.com.

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Le présent rapport comporte des déclarations ou de l'information qui sont ou peuvent être des énoncés prospectifs ou de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes en vigueur. Les énoncés prospectifs peuvent inclure notamment des énoncés et des renseignements qui reflètent nos prévisions actuelles à l'égard de la performance et d'événements futurs. L'utilisation de termes comme « pouvoir », « devoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « supposer », « prévoir », « planifier », « croire », « estimer » et d'autres expressions semblables, et/ou les tournures négatives de celles-ci, vise à signaler des énoncés prospectifs.

Sans prétendre en faire la liste complète, nous prévenons les investisseurs que les énoncés portant sur les sujets suivants sont des énoncés prospectifs ou sont susceptibles d'en être : 

Les énoncés prospectifs sont fondés sur des estimations que nous avons faites et des hypothèses que nous avons posées en fonction de notre expérience et de notre perception des tendances passées, de la conjoncture et d'événements futurs prévus, ainsi que sur d'autres facteurs que nous jugeons pertinents et raisonnables dans les circonstances, notamment en ce qui concerne la poursuite de nos activités dans le contexte de la pandémie de COVID-19. Toutefois, rien ne garantit que ces estimations et ces hypothèses s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes, connus ou inconnus, et d'autres facteurs susceptibles de faire en sorte que les résultats réels ou les événements diffèrent sensiblement des attentes qui y sont exprimées. La performance et les résultats réels pourraient différer de façon importante de ceux indiqués dans les énoncés prospectifs, des résultats passés ou des attentes au cours de la période considérée. Le lecteur est invité à se reporter à la rubrique « Risques et incertitudes » qui figure dans notre rapport de gestion du trimestre à l'étude pour obtenir plus d'informations sur les facteurs de risque et d'autres événements qui sont indépendants de la volonté de Rogers. Ces risques sont également décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de notre notice annuelle.

Bien que la Société estime que les attentes et les hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs soient raisonnables dans les circonstances actuelles, les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs, car rien ne garantit que ceux-ci se révéleront exacts. Les énoncés prospectifs aux présentes sont formulés à la date du présent communiqué de presse, et nous déclinons toute responsabilité quant à la mise à jour ou à la révision de ces énoncés par suite d'événements ou de circonstances postérieurs à la date des présentes, à moins que nous n'y soyons tenus en vertu de la loi.

Mise en garde concernant les mesures non conformes aux PCGR

Lors de l'analyse de nos résultats, en plus des mesures financières calculées et présentées conformément aux IFRS, nous recourons également à un certain nombre de mesures financières non conformes aux PCGR. Par mesure financière non conforme aux PCGR, on entend une mesure numérique de la performance, de la situation financière ou des flux de trésorerie d'une société qui exclut (inclut) des montants, ou fait l'objet d'ajustements ayant pour effet d'exclure (d'inclure) des montants, qui sont inclus (exclus) dans la plupart des mesures directement comparables calculées et présentées conformément aux IFRS. Les mesures financières non conformes aux PCGR ne faisant pas l'objet d'une définition normalisée, il pourrait donc être impossible de les comparer avec les mesures financières non conformes aux PCGR présentées par d'autres sociétés exerçant les mêmes activités ou des activités similaires. Les investisseurs sont priés de lire intégralement nos états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités ainsi que nos rapports mis à la disposition du public, et de ne pas se fier à une seule mesure financière.

Nous utilisons ces mesures financières non conformes aux PCGR à titre de complément de nos résultats présentés en vertu des IFRS. Elles permettent de présenter nos activités sous un angle différent et, conjuguées à nos résultats formulés en vertu des IFRS et aux rapprochements avec les mesures financières correspondantes conformes aux IFRS, elles font ressortir de manière plus nette les facteurs et tendances touchant à nos activités. Pour obtenir plus d'informations, il faut se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » qui figure à la fin du rapport de gestion qui se rapporte au trimestre considéré. 

Rapport financier T1 2022

Le présent rapport de gestion de Rogers Sugar Inc. (« Rogers », « RSI » ou « nous », « nos » et « notre ») daté du 10 février 2022 doit être lu conjointement avec les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités et les notes y afférentes pour le trimestre clos le 1er janvier 2022, ainsi qu'avec les états financiers consolidés audités et le rapport de gestion pour l'exercice clos le 2 octobre 2021. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités trimestriels et les montants indiqués dans le présent rapport de gestion n'ont été ni examinés ni audités par nos auditeurs externes indépendants. Le présent rapport de gestion porte sur les résultats de Rogers, Lantic Inc. (« Lantic ») (Rogers et Lantic ci-après collectivement désignées par le « secteur du sucre »), The Maple Treat Corporation (« Maple Treat ») et Highland Sugarworks Inc. (« Highland ») (les deux dernières sociétés ci?après collectivement désignées par « TMTC » ou le « secteur des produits de l'érable »).

La direction est responsable de la préparation du présent rapport de gestion, lequel a été examiné et approuvé par le comité d'audit et par le conseil d'administration de Rogers.

NOS ACTIVITÉS

Tout au long de son histoire qui a commencé en 1888, Rogers a toujours su offrir au marché canadien des produits du sucre de haute qualité.

Lantic, la filiale entièrement détenue par Rogers, exploite des raffineries de sucre de canne à Montréal, au Québec, et à Vancouver, en Colombie-Britannique, ainsi qu'une usine de transformation du sucre de betterave à Taber, en Alberta, seule usine de transformation de la betterave au Canada. Les produits du sucre de Lantic sont commercialisés sous la marque de commerce « Lantic » dans l'Est du Canada et sous la marque de commerce « Rogers » dans l'Ouest canadien. Ils comprennent le sucre cristallisé, le sucre à glacer, les cubes de sucre, la cassonade dorée et la cassonade brune, le sucre liquide ainsi que les sirops de spécialité. Nous exploitons également une installation de mélange à sec sur mesure et d'empaquetage de même qu'un centre de distribution à Toronto, en Ontario.

Maple Treat exploite des usines d'embouteillage à Granby, à Dégelis, et à Saint-Honoré-de-Shenley, au Québec, ainsi qu'à Websterville, au Vermont. Les produits de Maple Treat, qui comprennent le sirop d'érable, le sucre d'érable et les produits dérivés du sirop d'érable, sont offerts par des distributeurs dans plus de 50 pays et sont vendus au détail sous diverses marques, dont TMTC, Uncle Luke's, Great Northern, Decacer et Highland Sugarworks.

Nos activités sont regroupées en deux secteurs distincts, soit le secteur du sucre qui englobe notamment le sucre raffiné et ses sous-produits, et le secteur des produits de l'érable, qui englobe notamment le sirop d'érable et les produits à base de sirop d'érable.

MISE À JOUR CONCERNANT LA COVID-19

La pandémie de COVID-19 qui sévit a nui à l'économie mondiale et perturbé les marchés des capitaux et les chaînes d'approvisionnement, en plus de limiter considérablement les déplacements d'affaires et de suspendre l'activité commerciale.

Nos activités étant considérées comme des services essentiels par le gouvernement, nos usines ont continué de fonctionner selon leur capacité normale. Nous avons instauré des mesures et des protocoles de protection rigoureux afin d'assurer la santé et la sécurité de nos employés. La pandémie de COVID-19 pourrait avoir des conséquences majeures sur nos activités en ce qui concerne la demande des clients, les chaînes d'approvisionnement et d'expédition, les activités d'exploitation, la disponibilité de la main-d'oeuvre, la volatilité des marchés des capitaux, les passifs au titre des régimes de retraite et des avantages du personnel ainsi que d'autres paramètres économiques fondamentaux. Pour le premier trimestre de l'exercice 2022, nous avons engagé des dépenses directes de 0,3 million de dollars, en lien avec la pandémie. Ces dépenses se rapportent essentiellement aux mesures de santé et de sécurité rehaussées que nous avons instaurées dans toutes nos usines de production.

Les retombées de la pandémie de COVID-19 sur nos activités pourraient durer encore longtemps, et l'incidence qu'elles auront à terme sur nous sera tributaire de l'évolution de la situation, laquelle est incertaine et impossible à prévoir, notamment la durée et la gravité de la pandémie, la durée pendant laquelle les mesures d'aide des gouvernements seront en vigueur, l'efficacité des mesures prises pour enrayer la pandémie et traiter la maladie et le temps qu'il faudra pour revenir à des conditions économiques et opérationnelles normales.

FAITS SAILLANTS

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES ET FAITS SAILLANTS

(non audité)

(en milliers de dollars, sauf les volumes et les données par action)
T1 2022T1 2021
Sucre (en tonnes métriques)180 043 190 440
Sirop d'érable (en milliers de livres)12 286 14 892
Produits totaux230 755 223 840
Marge brute43 486 38 613
Marge brute ajustée1)35 800 36 452
Résultat des activités d'exploitation27 337 23 332
Résultat ajusté des activités d'exploitation1)19 651 21 171
BAIIA ajusté1)26 062 27 647
Bénéfice net17 226 13 773
de base par action0,17 0,13
dilué par action0,15 0,13
Bénéfice net ajusté1)10 957 12 248
Bénéfice net ajusté de base par action1)0,11 0,12
Flux de trésorerie disponibles sur douze mois1)41 122 39 149
Dividendes par action 0,09 0,09

   

1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.

Produits et BAIIA ajusté : https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/f86a8e08-605d-48aa-8984-d65fb9270193/fr 

Bénéfice net ajusté et Flux de trésorerie disponibles sur douze mois : https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/5562eda1-03ff-4553-b8eb-33c3e985e7d8/fr 

Résultats ajustés

Dans le cours normal de nos activités, nous avons recours à des instruments financiers dérivés sous forme de contrats à terme normalisés sur le sucre, de contrats de change à terme, de contrats à terme normalisés sur le gaz naturel et de swaps de taux d'intérêt. Nous avons désigné les contrats à terme normalisés sur le gaz naturel et les swaps de taux d'intérêt que nous avons conclus pour nous prémunir contre les fluctuations du cours du gaz naturel et des taux d'intérêt comme étant des couvertures de flux de trésorerie. Les instruments financiers dérivés liés aux contrats à terme normalisés sur le sucre et aux contrats de change à terme sont évalués à la valeur de marché à chaque date de clôture et sont imputés à l'état consolidé du résultat net. Les montants des profits ou pertes latents découlant des contrats à terme normalisés sur le gaz naturel et des swaps de taux d'intérêt admissibles à la comptabilité de couverture sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global. Ces montants sont retirés et inclus dans le résultat net du même poste de l'état consolidé du résultat net et du résultat global que l'élément couvert, dans la même période que celle pendant laquelle les flux de trésorerie couverts influent sur le résultat net, réduisant la volatilité du bénéfice liée aux variations de l'évaluation de ces instruments de couverture dérivés.

Nous estimons que nos résultats financiers sont plus utiles aux gestionnaires ainsi qu'aux investisseurs, aux analystes et aux autres parties intéressées lorsqu'ils sont présentés après ajustement pour tenir compte des profits ou des pertes découlant des instruments financiers dérivés. Ces résultats financiers ajustés apportent une compréhension plus complète des facteurs et des tendances susceptibles d'influer sur nos activités. Cette évaluation n'est pas conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR ».

Nous utilisons les résultats ajustés non conformes aux PCGR de la société exploitante pour mesurer et évaluer la performance de l'entreprise au moyen de notre marge brute ajustée, de notre résultat ajusté des activités d'exploitation, de notre BAIIA ajusté, de notre bénéfice net ajusté, de notre bénéfice net ajusté par action et de nos flux de trésorerie disponibles sur douze mois. Nous estimons par ailleurs que ces mesures sont importantes pour les investisseurs et pour les parties qui évaluent notre performance à la lumière de nos résultats antérieurs. Nous avons également recours à la marge brute ajustée, au BAIIA ajusté, au résultat ajusté des activités d'exploitation et au bénéfice net ajusté lorsque nous présentons les résultats au conseil d'administration, aux analystes, aux investisseurs, aux banques et à d'autres parties intéressées. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR ».

AJUSTEMENT DES RÉSULTATS

Bénéfice (perte)
(en milliers de dollars)
 T1 2022 
T1 2021
 Sucre Produits de l'érableTotal Sucre Produits de l'érable Total 
Évaluation à la valeur de marché relativement aux instruments suivants :      
Contrats à terme normalisés sur le sucre123 ?123 (421)- (421)
Contrats de change à terme(342)136(206)3 296 1 098 4 394 
Ajustement total à la valeur de marché à l'égard des dérivés(219)136(83)2 875 1 098 3 973 
Cumul des écarts temporaires7 653 1167 769 (1 229)(583)(1 812)
Ajustement total du coût des ventes7 434 2527 686 1 646 515 2 161 

Les variations de l'ajustement à la valeur de marché des dérivés s'expliquent par la variation du cours mondial du sucre brut nº 11 ainsi que par la fluctuation des taux de change.

Nous ne comptabilisons le cumul des écarts temporaires attribuables aux profits et pertes liés à l'évaluation à la valeur de marché qu'au moment de la vente de sucre à un client. Les profits et pertes sur les transactions de sucre et les opérations de change sur papier connexes sont largement compensés par les profits et pertes correspondants sur les transactions physiques, c'est-à-dire les contrats de vente et d'achat conclus avec les clients et les fournisseurs.

Les ajustements susmentionnés sont ajoutés aux résultats liés à l'évaluation à la valeur de marché ou retranchés desdits résultats pour obtenir l'ajustement total du coût des ventes. Pour le premier trimestre de l'exercice considéré, l'ajustement total du coût des ventes s'est traduit par un profit de 7,7 millions de dollars, qui doit être déduit des résultats d'exploitation consolidés, comparativement à un profit de 2,2 millions de dollars, qui doit être déduit des résultats d'exploitation consolidés pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Pour obtenir plus d'information sur ces ajustements, il faut consulter la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR ».

INFORMATION SECTORIELLE

Résultats par secteur
(en milliers de dollars)
T1 2022 
T1 202


Sucre Produits de l'érable Total Sucre Produits de l'érable Total 
Produits175 907  54 848  230 755  159 459 64 381 223 840 
Marge brute38 806  4 680  43 486  32 342 6 271 38 613 
Charges administratives et de vente9 113  2 373  11 486  7 268 2 330 9 598 
Frais de distribution4 344  319  4 663  5 070 613 5 683 
Résultat des activités d'exploitation25 349  1 988  27 337  20 004 3 328 23 332 
       
Ajustement du coût des ventes2)(7 434)(252)(7 686)(1 646)(515)(2 161)
Marge brute ajustée1)31 372  4 428  35 800  30 696 5 756 36 452 
Résultat ajusté des activités d'exploitation1)17 915  1 736  19 651  18 358 2 813 21 171 
BAIIA ajusté1)22 616  3 446  26 062  22 730 4 917 27 647 
Renseignements supplémentaires :      
Entrées d'immobilisations corporelles et incorporelles, déduction faite des sorties3 993  219  4 212  6 089 111 6 200 
Entrées d'actifs au titre de droits d'utilisation8 167  ? 8 167  354 ? 354 

  

1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.
2)Se reporter à la rubrique « Résultats ajustés ».

Secteur du sucre

PRODUITS

 T1 2022T1 2021?
(en milliers de dollars)175 907159 45916 448

Variation des volumes de ventes de sucre et Volumes de ventes de sucre : https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/0877d78b-b9bf-4825-bc98-f2e391b3c60e/fr

Au premier trimestre de l'exercice 2022, les produits ont augmenté de 16,4 millions de dollars en comparaison de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent, malgré la diminution des volumes de ventes. L'augmentation découle de la hausse des prix du sucre brut no 11, de l'amélioration des prix des suites des récentes négociations et de la hausse des produits tirés des ventes de sous-produits. Au premier trimestre de l'exercice 2022, le prix moyen du sucre brut no 11 a augmenté pour se chiffrer à 0,1951 $US la livre, comparativement à 0,1464 $ US la livre au premier trimestre de l'exercice 2021.

Les volumes de ventes du secteur du sucre ont diminué de 10 397 tonnes métriques au premier trimestre de l'exercice 2022 par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le volume total des ventes intérieures a diminué au cours du trimestre considéré, la réduction des volumes de ventes de produits de consommation et de produits industriels ayant été compensée en partie par une hausse du volume des ventes de produits liquides.

Comme prévu, les volumes d'exportations ont diminué par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, puisque le premier trimestre de l'exercice 2021 tenait compte d'un contingent occasionnel non récurrent aux termes de l'Accord Canada-États-Unis-Mexique (« ACEUM ») ratifié.

MARGE BRUTE

 T1 2022 T1 2021 ?
(en milliers de dollars, sauf les données en tonnes métriques)
Marge brute38 806 32 342 6 464 
Ajustement total du coût des ventes2)(7 434)(1 646)(5 788)
Marge brute ajustée1)31 372 30 696 676 
Marge brute ajustée par tonne métrique1)174,25 161,18 13,06 
Éléments inclus dans la marge brute :   
Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation4 072 3 776 296 


1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.
2)Se reporter à la rubrique « Résultats ajustés ».

La marge brute du trimestre considéré s'est chiffrée à 38,8 millions de dollars, et elle comprend un profit de 7,4 millions de dollars lié à l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés. Par comparaison, la marge brute de la période correspondante de l'exercice précédent s'est chiffrée à 32,3 millions de dollars, et elle comprenait un profit de 1,6 million de dollars lié à l'évaluation à la valeur de marché.

La marge brute ajustée s'est accrue pour s'établir à 31,4 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2022, en hausse par rapport à 30,7 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice 2021. La marge brute ajustée reflète l'incidence favorable de la hausse de 2,7 millions de dollars de l'apport net des sous-produits et de l'amélioration de 2,0 millions de dollars des prix pour les clients, facteurs contrebalancés en partie par l'incidence défavorable de la baisse des volumes de ventes de 4,0 millions de dollars.

La marge brute ajustée par tonne métrique s'est établie à 174,25 $ pour le premier trimestre, ce qui représente une hausse de 13,06 $ par tonne métrique par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La variation favorable est attribuable à la hausse de la marge dans son ensemble qui s'explique par l'augmentation des prix résultant des récentes négociations avec les clients et par l'apport net plus important des sous-produits au premier trimestre de l'exercice 2022.

Marge brute ajustée : https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/ae21a277-f530-4e73-b620-a6d19da68ef6/fr 

AUTRES CHARGES

 T1 2022T1 2021?
(en milliers de dollars)
Charges administratives et de vente9 1137 2681 845 
Frais de distribution4 3445 070(726)
Éléments inclus dans les charges administratives et de vente :   
Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation211222(11)
Éléments inclus dans les frais de distribution :   
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation41837444 

Les charges administratives et de vente du premier trimestre de l'exercice 2022 ont augmenté de 1,8 million de dollars par rapport à celles du trimestre correspondant de l'exercice précédent, du fait surtout de la hausse de la charge de rémunération fondée sur des actions au titre des unités d'actions liées à la performance pour la haute direction. La hausse sans effet sur la trésorerie de cette provision découle essentiellement de l'appréciation du cours de l'action au cours du dernier trimestre. Les frais de distribution ont reculé de 0,7 million de dollars étant donné que les frais contractés pour la reconfiguration de notre chaîne d'approvisionnement afin de mieux servir nos clients ont été inférieurs à ceux contractés au cours de la période correspondante de l'exercice précédent.

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION ET BAIIA AJUSTÉ

 T1 2022 T1 2021 ?
(en milliers de dollars)
Résultat des activités d'exploitation25 349 20 004 5 345 
Ajustement total du coût des ventes2)(7 434)(1 646)(5 788)
Résultat ajusté des activités d'exploitation1)17 915 18 358 (443)
Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que des actifs au titre de droits d'utilisation4 701 4 372 329 
BAIIA ajusté1)22 616 22 730 (114)

        

1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.
2)Se reporter à la rubrique « Résultats ajustés ».

Le résultat des activités d'exploitation du premier trimestre de l'exercice 2022 s'est établi à 25,3 millions de dollars, en hausse de 5,3 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Le résultat comprend les profits découlant de l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés et tient compte des écarts temporaires dans la comptabilisation de tout profit ou toute perte à la liquidation des instruments dérivés. De plus, l'augmentation de la dotation aux amortissements hors trésorerie qui résulte essentiellement de l'accroissement des obligations liées à la mise hors service d'immobilisations a également réduit le résultat des activités d'exploitation.

Le résultat ajusté des activités d'exploitation du premier trimestre de l'exercice 2022 a diminué de 0,4 million de dollars par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui s'explique surtout par la hausse des charges administratives et de vente, partiellement contrebalancée par l'augmentation de la marge brute ajustée et la diminution des frais de distribution, comme il a été expliqué plus haut.

Le BAIIA ajusté du trimestre considéré a diminué de 0,1 million de dollars par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui est essentiellement attribuable à une baisse du résultat ajusté des activités d'exploitation, comme il a été expliqué plus haut.

Secteur des produits de l'érable

PRODUITS

 T1 2022T1 2021?
(en milliers de dollars, sauf le volume)
Volume (en milliers de livres)12 286 14 892(2 606)
Produits54 848 64 381(9 533)

Volumes de ventes de produits de l'érable et Marge brute ajustée : https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/039f539e-463a-438d-b319-da2d4555ad1b/fr 

Les produits du premier trimestre de l'exercice en cours ont reculé de 9,5 millions de dollars par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison essentiellement du fléchissement de la demande des clients actuels et des différences de calendrier occasionnées par les retards d'expédition attribuables aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale et la pénurie de transporteurs pour les envois aux États-Unis.

MARGE BRUTE

 T1 2022  T1 2021  ?
(en milliers de dollars, sauf les données relatives au taux de la marge brute ajustée)         
Marge brute4 680  6 271  (1 591) 
Ajustement total du coût des ventes2)(252) (515) 263  
Marge brute ajustée1)4 428  5 756  (1 328) 
Pourcentage de la marge brute ajustée1)8,1 %8,9 %-0,8 %
Éléments inclus dans la marge brute :      
Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation839  992  (153) 

    

1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.
2)Se reporter à la rubrique « Résultats ajustés ».

La marge brute du premier trimestre de l'exercice en cours s'est chiffrée à 4,7 millions de dollars, compte tenu d'un profit de 0,3 million de dollars lié à l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés. Par comparaison, la marge brute de la période correspondante de l'exercice précédent s'est chiffrée à 6,3 millions de dollars, et elle comprenait un profit de 0,5 million de dollars lié à l'évaluation à la valeur de marché.

La marge brute ajustée pour le trimestre à l'étude a reculé de 1,3 million de dollars par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement en raison de la diminution des volumes de ventes, de la hausse du coût des matières et des frais de transport et d'emballage, ainsi que de la hausse des charges liées à la rémunération et aux avantages du personnel. Le pourcentage de la marge brute ajustée pour le premier trimestre de l'exercice 2022 s'est établi à 8,1 %, en baisse de 80 points de base comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison essentiellement de la hausse des coûts susmentionnés sur le marché.

AUTRES CHARGES

 T1 2022T1 2021?
(en milliers de dollars)
Charges administratives et de vente2 373 2 33043 
Frais de distribution319 613(294)
Éléments inclus dans les charges administratives et de vente :   
Amortissement des immobilisations incorporelles871 8656 

Les charges administratives et de vente pour le premier trimestre de l'exercice considéré sont demeurées essentiellement inchangées comparativement à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. Les frais de distribution ont reculé de 0,3 million de dollars pour le trimestre considéré en comparaison de ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent, par suite principalement d'un repli des charges nettes de transport imputable à la diminution des volumes vendus.

RÉSULTAT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION ET BAIIA AJUSTÉ

 T1 2022 T1 2021 ?
(en milliers de dollars)
Résultat des activités d'exploitation1 988 3 328 (1 340)
Ajustement total du coût des ventes2)(252)(515)263 
Résultat ajusté des activités d'exploitation1)1 736 2 813 (1 077)
Charges non récurrentes :   
Autres éléments non récurrents- 247 (247)
Amortissements1 710 1 857 (147)
BAIIA ajusté1)3 446 4 917 (1 471)

  

1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.
2)Se reporter à la rubrique « Résultats ajustés ».

Le résultat des activités d'exploitation du premier trimestre de l'exercice 2022 a diminué pour s'établir à 2,0 millions de dollars, comparativement à 3,3 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le résultat comprend les profits découlant de l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés et tient compte des écarts temporaires dans la comptabilisation de tout profit ou toute perte à la liquidation des instruments dérivés.

Certains éléments hors trésorerie et certaines charges non récurrentes ont eu une incidence sur le résultat des activités d'exploitation. C'est pourquoi nous estimons que les résultats financiers du secteur des produits de l'érable fournissent une information plus pertinente aux dirigeants, aux investisseurs, aux analystes et aux autres parties intéressées après qu'ils ont été ajustés pour tenir compte des éléments susmentionnés.

Le résultat ajusté des activités d'exploitation du trimestre considéré de l'exercice 2022 a reculé de 1,1 million de dollars par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison d'une baisse de la marge brute ajustée qui a été atténuée par la diminution des frais de distribution, comme il est expliqué plus haut.

Le BAIIA ajusté du premier trimestre de l'exercice 2022 a reculé de 1,5 million de dollars, principalement en raison de la baisse du résultat ajusté des activités d'exploitation, comme il est expliqué plus haut.

PERSPECTIVES

La santé et la sécurité de nos employés demeurent primordiales pour nous. Nous suivons attentivement toutes les recommandations que les autorités de la santé publique émettent par rapport à la COVID-19 et nous avons mis en place des protocoles de protection rigoureux. Malgré la pandémie de COVID-19 qui sévit, nos usines ont fonctionné jusqu'à présent sans arrêt. Cependant, il est difficile d'estimer les répercussions sur les volumes de ventes, nos activités ou nos résultats financiers en raison de l'incertitude et de la volatilité accrue de la demande. Nous surveillons de près la situation et nous demeurons prêts à nous adapter rapidement lorsque les circonstances changent.

En dépit des résultats inférieurs aux attentes dans nos deux secteurs au premier trimestre, nous demeurons optimistes à l'égard des résultats de l'exercice en cours et nous nous attendons toujours à une amélioration de la performance financière en 2022 dans les deux secteurs, soutenue par la hausse des volumes et des marges au cours des trois prochains trimestres.

Secteur du sucre

Nous nous attendons toujours à une bonne performance du secteur du sucre au cours de l'exercice 2022. La demande intérieure sous-jacente demeure forte pour tous les segments de la clientèle, soutenue par le renouvellement des ententes avec des clients clés et par des ajustements de prix favorables.

À Taber, les volumes de betterave à sucre attendus pour la saison des récoltes ont été au rendez-vous; la campagne de transformation se déroule comme prévu et nous nous attendons à avoir terminé la campagne de coupe à la fin du mois de février. La production de sucre dans son ensemble devrait donner un rendement d'environ 120 000 tonnes métriques de sucre de betterave.

Les attentes ayant trait aux volumes de ventes demeurent inchangées et nous prévoyons que le volume des ventes atteindra environ 770 000 tonnes métriques, soit une diminution de 9 500 tonnes métriques par rapport à 2021. Nous prévoyons toujours une croissance constante d'environ 2 % du volume des ventes au Canada, mais les occasions d'exportation ne devraient pas être aussi nombreuses qu'en 2021, ce qui entraînera une baisse des volumes. Dans l'ensemble, nous prévoyons les variations de volumes suivantes pour nos catégories de clients :

Malgré la réduction du volume total, les ajustements de prix favorables devraient accroître la rentabilité par rapport à 2021.

Les programmes d'entretien des installations de Montréal et de Vancouver devraient suivre la tendance observée au cours des années précédentes et ne devraient entraîner qu'une légère augmentation des charges d'exploitation. Un retour à la normale et une amélioration de la qualité de la betterave à sucre par rapport à 2021 pour l'usine de Taber devraient permettre une amélioration du rendement et une diminution des charges d'exploitation.

Les frais de distribution devraient augmenter de 5 % à 10 % globalement, rendant compte d'une hausse des prix sur le marché pour l'entreposage ainsi que pour le transport routier et ferroviaire.

Les dépenses affectées aux projets d'immobilisations devraient aussi être semblables à celles des dernières périodes. Pour l'exercice 2022, nous prévoyons consacrer environ 25,0 millions de dollars à différents projets d'immobilisations, environ un quart de ce montant devant être affecté à des projets générant un rendement du capital investi.

Secteur des produits de l'érable

Pour l'exercice 2022, nous continuons à nous attendre à ce que les résultats du secteur des produits de l'érable surpassent les résultats de 2021, essentiellement en raison de l'amélioration des marges sur les ventes, en dépit des délais dans le transfert de la hausse des coûts subie au cours du trimestre considéré. Nous prévoyons que les nouvelles ententes négociées avec des clients nouveaux et existants déboucheront sur une augmentation des marges, tandis que les volumes demeureront stables, à environ 52 millions de livres.

Par ailleurs, nous sommes d'avis que l'optimisation continue de nos usines de fabrication et l'amélioration du fonctionnement découlant des investissements réalisés dans nos installations de Granby et de Dégelis devraient continuer à se traduire par une diminution des charges d'exploitation.

Les dépenses d'investissement faites dans le secteur des produits de l'érable ont beaucoup diminué depuis 2021, étant donné que les dépenses engagées au cours des derniers exercices ont amélioré et accru notre capacité de production. Nous nous attendons toujours à une croissance stable de la demande visant les produits dérivés de l'érable, quoique plus modérée que celle qui a été observée durant la pandémie de COVID-19.

Se reporter aux rubriques « Énoncés prospectifs » et « Risques et incertitudes ».

RÉSULTATS CONSOLIDÉS ET PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES

 T1 2022T1 2021
(non audité)
(en milliers de dollars, sauf le volume et les données par action)
Sucre (en tonnes métriques)180 043190 440
Sirop d'érable (en milliers de livres)12 28614 892
Produits totaux230 755223 840
Marge brute43 48638 613
Marge brute ajustée1)35 80036 452
Résultat des activités d'exploitation27 33723 332
Résultat ajusté des activités d'exploitation1)19 65121 171
BAIIA ajusté1)26 06227 647
Charges financières nettes4 4174 696
Charge d'impôt sur le résultat5 6944 863
Bénéfice net17 22613 773
de base par action0,170,13
dilué par action0,150,13
Bénéfice net ajusté1)10 95712 248
de base par action1)0,110,12
Dividendes par action0,090,09

    

1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.

Produits totaux

Les produits ont augmenté de 6,9 millions de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2022 comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La hausse des produits découle essentiellement des prix plus élevés et de l'augmentation des ventes de sous-produits dans le secteur du sucre, facteurs partiellement contrebalancés par la diminution des volumes de ventes dans les secteurs du sucre et des produits de l'érable.

Marge brute

Exclusion faite de l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés, la marge brute ajustée du premier trimestre de l'exercice à l'étude a diminué de 0,7 million de dollars, principalement en raison d'une diminution de la marge brute ajustée du secteur des produits de l'érable, compensée en partie par la hausse de la marge brute ajustée du secteur du sucre. En ce qui a trait au secteur du sucre, la marge brute ajustée par tonne métrique pour le trimestre considéré a augmenté de 13,06 $. Quant au secteur des produits de l'érable, le pourcentage de la marge brute ajustée a diminué de 80 points de base pour le trimestre comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent.

Résultat des activités d'exploitation

Exclusion faite de l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés, le résultat ajusté des activités d'exploitation du trimestre considéré s'est chiffré à 19,7 millions de dollars, contre 21,2 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui constitue une diminution de 1,5 million de dollars. La réduction constatée pour le trimestre à l'étude s'explique surtout par la réduction de l'apport des deux secteurs, comme il est expliqué plus haut.

Charges financières nettes

 T1 2022 T1 2021?
(en milliers de dollars)
Charges d'intérêts sur les débentures convertibles subordonnées non garanties2 050 2 03812 
Intérêts sur la facilité de crédit renouvelable1 286 1 712(426)
Intérêts sur les billets de premier rang garantis896 -896 
Amortissement des frais de financement différés306 29610 
Variation nette de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt(594)-(594)
Autres charges d'intérêts473 650(177)
Charges financières nettes4 417 4 696(279)

Les charges financières nettes du premier trimestre de l'exercice en cours ont diminué de 0,3 million de dollars en regard de celles de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison essentiellement de l'incidence favorable de la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt et de la baisse des intérêts moyens sur la facilité de crédit renouvelable attribuable à la diminution du solde et du taux d'intérêt moyen. Cette diminution a été contrebalancée en partie par des charges d'intérêts additionnelles sur les billets de premier rang garantis émis au troisième trimestre de 2021.

Les autres charges d'intérêts ont trait principalement aux intérêts à payer aux Producteurs et productrices acéricoles du Québec (les « PPAQ ») relativement à des achats de sirop d'érable conformément aux modalités de paiement de ceux-ci, et à l'accroissement des intérêts sur la valeur actualisée des obligations locatives.

Imposition

 T1 2022 T1 2021?
(en milliers de dollars)
Exigible6 719  4 776 1 943 
Différé(1 025)87 (1 112)
Charge d'impôt sur le résultat5 694 4 863 831 

La variation d'une période à l'autre de la charge d'impôt exigible et différé concorde avec la variation du résultat avant impôt pour le trimestre considéré comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

L'impôt différé reflète les écarts temporaires, lesquels découlent principalement de la différence entre l'amortissement déclaré aux fins de l'impôt et les montants pour amortissement constatés à des fins de présentation des résultats financiers, des avantages sociaux futurs et des instruments financiers dérivés. Les actifs et les passifs d'impôt différé sont évalués selon les taux d'impôt adoptés ou quasi adoptés devant s'appliquer au résultat des exercices durant lesquels il est prévu que les écarts temporaires seront réalisés ou renversés. L'incidence de toute modification des taux d'impôt sur l'impôt futur est portée aux résultats de la période au cours de laquelle la modification se produit.

Bénéfice net

Le bénéfice net du premier trimestre de l'exercice 2022 a progressé de 3,5 millions de dollars par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse s'explique essentiellement par la variation favorable, sans effet sur la trésorerie, de l'évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés au titre des contrats à terme normalisés sur le sucre et des contrats de change à terme, contrebalancée en partie par la hausse des charges d'impôt sur le résultat.

Le bénéfice net ajusté du premier trimestre de l'exercice 2022 a reculé de 1,3 million de dollars par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. La diminution s'explique essentiellement par le résultat ajusté moins élevé dégagé par les activités d'exploitation des deux secteurs.

Résumé des résultats trimestriels

Le tableau qui suit présente les principales informations financières provenant des états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités et des mesures financières non conformes aux PCGR de RSI pour les huit derniers trimestres.

(en milliers de dollars, sauf les volumes et les données par action)TRIMESTRES2)
 2022
2021
2020
 Premier Quatrième Troisième Deuxième Premier Quatrième Troisième Deuxième 
Volume de sucre (TM)180 043  214 753 190 563 183 749 190 440 225 396 172 054 175 226 
Volume de produits de l'érable
(en milliers de livres)
12 286  11 678 11 471 14 214 14 892 13 181 14 313 12 893 
Produits totaux230 755  243 231 210 931 215 929 223 840 246 212 206 147 199 126 
Marge brute43 486  39 616 30 064 31 451 38 613 37 890 29 873 19 390 
Marge brute ajustée1)35 800  31 020 25 932 27 407 36 452 40 065 25 915 23 612 
Résultat des activités d'exploitation27 337  26 952 15 062 19 151 23 332 22 829 12 372 6 058 
Résultat ajusté des activités d'exploitation1)19 651  18 356 10 930 15 107 21 171 25 004 8 414 10 280 
BAIIA ajusté1)26 062  24 786 17 214 21 375 27 647 31 231 14 279 16 522 
Bénéfice net (perte nette)17 226  16 140 6 836 10 778 13 773 12 952 5 538 965 
de base par action0,17  0,16 0,07 0,10 0,13 0,13 0,05 0,01 
dilué(e) par action0,15  0,15 0,07 0,10 0,13 0,12 0,05 0,01 
Bénéfice net ajusté1)10 957  9 620 4 247 7 751 12 248 14 551 2 560 4 036 
de base par action0,11  0,09 0,04 0,07 0,12 0,14 0,02 0,04 
dilué par action0,10  0,09 0,04 0,07 0,11 0,14 0,02 0,04 
Taux de la marge brute ajustée par TM du secteur du sucre1)174,25  121,16 113,95 118,60 161,18 157,51 120,45 109,63 
Pourcentage de la marge brute ajustée du secteur des produits de l'érable1)8,1 %9,7%8,5%9,4%8,9%7,9%8,4%7,9%


1)Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.
2)Tous les trimestres comptent 13 semaines, sauf le quatrième trimestre de 2020 qui compte 14 semaines.

Historiquement, le premier trimestre (d'octobre à décembre) de l'exercice est généralement le meilleur sur le plan de la marge brute ajustée et du bénéfice net ajusté du secteur du sucre en raison de la composition favorable des ventes liée à une augmentation de la proportion des ventes aux particuliers pendant cette période de l'année. En revanche, le deuxième trimestre (de janvier à mars) est celui dont les volumes sont habituellement les moins élevés et dont la composition de la clientèle est la moins favorable, ce qui se traduit par une diminution des produits, de la marge brute ajustée et du bénéfice net ajusté.

Normalement, le secteur des produits de l'érable est peu touché par la saisonnalité des ventes. Toutefois, depuis le troisième trimestre de l'exercice 2020, les volumes de ventes ont présenté une volatilité qui est imputable en partie à la pandémie.

Situation financière

(en milliers de dollars)1er janvier 2022 2 janvier 2021 2 octobre 2021 
Total des actifs892 366$863 044$879 930$
Total des passifs568 214 589 291 560 972 

La hausse du total des actifs pour le trimestre considéré par comparaison avec celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent s'explique principalement par l'augmentation de 38,2 millions de dollars des stocks et la hausse de 9,0 millions de dollars des immobilisations corporelles. Ces éléments ont été partiellement contrebalancés par la baisse de 10,3 millions de dollars des comptes clients et par une diminution de la trésorerie de 6,9 millions de dollars.

Le total des passifs pour le trimestre considéré de l'exercice en cours a diminué de 21,1 millions de dollars par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison principalement d'une réduction de 89 millions de dollars du solde de la facilité de crédit renouvelable, de 29,8 millions de dollars des passifs au titre des avantages du personnel et de 18,6 millions de dollars des fournisseurs et autres créditeurs. Ces variations ont été partiellement contrebalancées par l'émission de billets de premier rang garantis d'un montant de 98,8 millions de dollars en avril 2021 et par une hausse des passifs d'impôt différé de 11,5 millions de dollars et des obligations locatives de 6,4 millions de dollars.

Liquidités

Les flux de trésorerie générés par Lantic sont essentiellement versés à Rogers sous forme de versements d'intérêts sur les billets subordonnés de Lantic détenus par Rogers, après la constitution de provisions suffisantes pour les dépenses en immobilisations, le remboursement de la dette et les besoins en fonds de roulement. Les sommes reçues par Rogers sont utilisées pour payer les charges administratives, les intérêts sur les débentures convertibles et l'impôt sur le bénéfice, ainsi que pour verser des dividendes aux actionnaires de la Société. Lantic n'était soumise à aucune restriction touchant les distributions de liquidités découlant de la conformité aux clauses restrictives de nature financière au cours de l'exercice.

 T1 2022 T1 2021 
(en milliers de dollars) 
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation(35 361)(4 724)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement25 407 16 983 
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement(2 838)(4 381)
Incidence des variations de change sur la trésorerie16 (44)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie(12 776)7 834 

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 30,6 millions de dollars pour le trimestre considéré comparativement à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison principalement d'une augmentation de 38,4 millions de dollars des stocks et d'une baisse de 7,9 millions de dollars des fournisseurs et autres créditeurs, contrebalancées en partie par une diminution de 11,6 millions de dollars des clients et autres débiteurs.

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement du trimestre considéré ont augmenté de 8,4 millions de dollars par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent, à cause surtout d'une augmentation plus importante de 7,8 millions de dollars des emprunts sur la facilité de crédit renouvelable et du découvert bancaire.

Les sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement ont diminué de 1,5 million de dollars pour le trimestre considéré par comparaison à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. La variation est imputable principalement aux moments où les dépenses en immobilisations sont encourues.

Dans le but de fournir des renseignements supplémentaires, nous jugeons pertinent de mesurer les flux de trésorerie disponibles générés par nos activités. Les flux de trésorerie disponibles, une mesure non conforme aux PCGR, s'entendent des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, exclusion faite de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des ajustements liés à l'évaluation à la valeur de marché et au moment de la constatation des instruments dérivés, et des montants hors trésorerie au titre des instruments financiers, y compris les dépenses en immobilisations, déduction faite des dépenses en immobilisations à valeur ajoutée, et les paiements des obligations locatives.

Flux de trésorerie disponibles

 Période de douze mois
(en milliers de dollars)2022 2021 
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation47 941 45 767 
Ajustements :  
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement45 752  8 518 
Ajustements liés à l'évaluation à la valeur de marché et au moment de la constatation des instruments dérivés(24 601)364 
Amortissement des soldes transitoires? (218)
Montants hors trésorerie des instruments financiers(5 491)5 503 
Dépenses en immobilisations corporelles et incorporelles(23 135)(26 185)
Dépenses en immobilisations à valeur ajoutée5 487 10 478 
Paiement au titre des obligations locatives(4 831)(5 078)
Flux de trésorerie disponibles1)41 122  39 149 
Dividendes déclarés37 318  37 275 
Actions rachetées? (5 473)

        

1) Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR.

Flux de trésorerie disponibles : https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/a13e2b30-1a33-4b46-9b9c-a4ef37c63b18/fr

Les flux de trésorerie disponibles pour la période de douze mois close le 1er janvier 2022 se sont chiffrés à 41,1 millions de dollars, ce qui constitue une hausse de 2,0 millions de dollars en regard de la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse est principalement attribuable à la diminution de 3,1 millions de dollars des intérêts payés et à l'accroissement de 5,6 millions de dollars du BAIIA, exclusion faite des éléments hors trésorerie liés aux passifs au titre des régimes de retraite futurs prévus dans la convention collective des employés de Montréal et de la rémunération de la haute direction liée à notre programme d'unités d'actions liées à la performance. La variation a été contrebalancée dans une certaine mesure par l'accroissement des paiements effectués au titre de l'impôt sur le résultat et par l'augmentation des dépenses en immobilisations, déduction faite des dépenses en immobilisation à valeur ajoutée.

Les dépenses en immobilisations corporelles et incorporelles, déduction faite des dépenses en immobilisations à valeur ajoutée, ont augmenté de 1,9 million de dollars par rapport à celles de la période de douze mois de l'an dernier à cause surtout du calendrier des dépenses. Les dépenses en immobilisations à valeur ajoutée ne réduisent pas les flux de trésorerie disponibles, puisque ces projets ne sont pas essentiels aux activités d'exploitation des usines. Ces projets sont plutôt entrepris en raison des économies opérationnelles qu'ils permettront de réaliser une fois achevés.

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 9,0 cents par action ordinaire pour chaque trimestre, ce qui correspond à 36,0 cents pour chacune des périodes de douze mois.

Les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés aux activités d'exploitation, représentent les variations, d'un exercice à l'autre, des actifs courants, comme les débiteurs et les stocks, et des passifs courants, comme les créditeurs. Les variations de ces comptes sont attribuables principalement aux calendriers de recouvrement des débiteurs, des arrivages de sucre brut et du paiement des passifs. Les augmentations et les diminutions de ces comptes sont attribuables aux calendriers susmentionnés et ne constituent donc pas des flux de trésorerie disponibles. Ces augmentations ou diminutions sont financées à l'aide de la trésorerie disponible ou de notre facilité de crédit. Les hausses et les baisses de la dette bancaire sont également attribuables à des différences de calendrier en lien avec les facteurs décrits plus haut et ne constituent donc pas de la trésorerie disponible.

L'effet combiné des ajustements liés à l'évaluation à la valeur de marché et au moment de la constatation des instruments dérivés, de l'amortissement des soldes transitoires et des montants hors trésorerie au titre des instruments financiers de 30,1 millions de dollars pour la période de douze mois à l'étude ne constitue pas un élément ayant une incidence sur la trésorerie, puisque ces contrats seront réglés à la suite de la réalisation de la transaction physique, ce qui explique la nécessité d'ajuster les flux de trésorerie disponibles.

Obligations contractuelles

Aucun changement significatif ne touche le tableau des obligations contractuelles présenté dans le rapport de gestion faisant partie du rapport annuel de la Société au 2 octobre 2021.

Au 1er janvier 2022, Lantic avait des engagements d'achat totalisant 984 000 tonnes métriques de sucre brut, dont 282 768 tonnes métriques avaient un prix établi, pour un engagement total de 163,9 millions de dollars.

Ressources en capital

Lantic dispose d'un fonds de roulement totalisant 200 millions de dollars aux termes de la facilité de crédit renouvelable, qui arrive à échéance le 23 novembre 2026, sur laquelle elle peut emprunter des fonds au taux préférentiel, au TIOL ou au taux des acceptations bancaires, majoré de 20 à 250 points de base, si elle respecte certains ratios financiers. Au 1er janvier 2022, des actifs d'une valeur totale de 523,5 millions de dollars, lesquels englobent notamment des comptes clients, des stocks et des immobilisations corporelles, étaient affectés à la garantie de la facilité de crédit renouvelable, contre 485,7 millions de dollars au 2 janvier 2021.

Au 1er janvier 2022, un montant de 136,0 millions de dollars était prélevé sur la facilité de crédit renouvelable et un montant de 2,9 millions de dollars en trésorerie était également disponible.

Les besoins de liquidités pour le fonds de roulement et autres dépenses en immobilisations devraient être comblés à même la trésorerie disponible et les fonds générés par les activités d'exploitation. Nous sommes d'avis que le crédit inutilisé aux termes de la facilité de crédit renouvelable est suffisant pour combler nos besoins anticipés en matière de liquidités.

Au 1er janvier 2022, Lantic respectait toutes les clauses restrictives liées à sa facilité de crédit renouvelable.

TITRES EN CIRCULATION

Au 1er janvier 2022 et au 10 février 2022, un total de 103 731 923 actions étaient en circulation, respectivement (103 536 923 au 2 janvier 2021).

Le 1er juin 2020, Rogers a reçu l'approbation de la Bourse de Toronto pour procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités (l'« offre publique de rachat de 2020 ») aux termes de laquelle elle peut racheter jusqu'à concurrence de 1 500 000 actions ordinaires. De plus, Rogers a conclu une convention d'achat d'actions automatique avec Scotia Capitaux Inc. dans le cadre de l'offre publique de rachat de 2020. Aux termes de la convention, Scotia Capitaux peut acquérir, à son gré, des actions ordinaires pour le compte de Rogers durant certaines périodes d'interdiction d'opérations, sous réserve du respect de certains paramètres visant le cours des actions et leur nombre. L'offre publique de rachat de 2020 a commencé le 3 juin 2020 et s'est terminée le 2 juin 2021. Aucune action n'a été achetée aux termes de l'offre publique de rachat de 2020.

Le 22 mai 2019, Rogers a reçu l'approbation de la Bourse de Toronto pour procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités (l'« offre publique de rachat de 2019 ») aux termes de laquelle elle pouvait racheter jusqu'à concurrence de 1 500 000 actions ordinaires. Toutes les actions ordinaires ont été rachetées aux termes de l'offre publique de rachat de 2019 qui a commencé le 24 mai 2019 et s'est terminée le 30 mars 2020. La Société a racheté aux termes de l'offre publique de rachat de 2019 1 500 000 actions ordinaires d'une valeur comptable de 1,4 million de dollars, pour une contrepartie en trésorerie totale de 7,1 millions de dollars. Toutes les actions rachetées ont été annulées.

RISQUES ET INCERTITUDES

Les affaires et les activités de Rogers sont considérablement touchées par plusieurs facteurs, notamment les marges courantes sur le sucre raffiné et sa capacité de commercialiser le sucre et les produits de l'érable de façon concurrentielle, l'approvisionnement en matières premières, les conditions météorologiques, les charges d'exploitation ainsi que les programmes et règlements gouvernementaux.

Les facteurs de risque liés à nos entreprises et à nos activités sont exposés dans le rapport de gestion contenu dans notre rapport annuel pour l'exercice clos le 2 octobre 2021. Ce document se trouve sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, ou sur le site Web de la Société, à l'adresse www.LanticRogers.com.

MESURES NON CONFORMES AUX PCGR

Lors de l'analyse de nos résultats, en plus des mesures financières calculées et présentées conformément aux IFRS, nous recourons également à un certain nombre de mesures financières non conformes aux PCGR. Par mesure financière non conforme aux PCGR, on entend une mesure numérique de la performance, de la situation financière ou des flux de trésorerie d'une société qui exclut (inclut) des montants, ou fait l'objet d'ajustements ayant pour effet d'exclure (d'inclure) des montants, qui sont inclus (exclus) dans la plupart des mesures directement comparables calculées et présentées conformément aux IFRS. Les mesures financières non conformes aux PCGR ne faisant pas l'objet d'une définition normalisée, il pourrait donc être impossible de les comparer avec les mesures financières non conformes aux PCGR présentées par d'autres sociétés exerçant les mêmes activités ou des activités similaires. Les investisseurs sont priés de lire intégralement nos états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités ainsi que nos rapports mis à la disposition du public, et de ne pas se fier à une seule mesure financière.

Nous utilisons ces mesures financières non conformes aux PCGR à titre de complément de nos résultats présentés en vertu des IFRS. Elles permettent de présenter nos activités sous un angle différent et, conjuguées à nos résultats formulés en vertu des IFRS et aux rapprochements avec les mesures financières correspondantes conformes aux IFRS, elles font ressortir de manière plus nette les facteurs et tendances touchant à nos activités.

Le texte qui suit présente la définition des mesures non conformes aux PCGR qu'utilise RSI dans le présent rapport de gestion.

Dans le présent rapport de gestion, nous traitons des mesures financières non conformes aux PCGR, en décrivant notamment les raisons pour lesquelles nous estimons que ces mesures fournissent des renseignements utiles sur notre situation financière, nos résultats d'exploitation et nos flux de trésorerie, le cas échéant, et, dans la mesure où cela est important, les autres fins visées par le recours à ces mesures. Ces mesures ne doivent pas être considérées individuellement ni perçues comme étant un substitut à une analyse des résultats de RSI présentés aux termes des PCGR. Les rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures financières conformes aux IFRS les plus directement comparables sont présentés ci-après.

RAPPROCHEMENT DES MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR ET DES MESURES FINANCIÈRES CONFORMES AUX IFRS

 T1 2022 
T1 2021
Résultats consolidés
(en milliers de dollars)
Sucre Produits de l'érable Total Sucre Produits de l'érable Total 
Marge brute38 806 4 680 43 486 32 342 6 271 38 613 
Ajustement total du coût des ventes1)(7 434)(252)(7 686)(1 646)(515)(2 161)
Marge brute ajustée31 372 4 428 35 800 30 696 5 756 36 452 
Résultat des activités d'exploitation25 349 1 988 27 337 20 004 3 328 23 332 
Ajustement total du coût des ventes1)(7 434)(252)(7 686)(1 646)(515)(2 161)
Résultat ajusté des activités d'exploitation17 915 1 736 19 651 18 358 2 813 21 171 
Résultat des activités d'exploitation25 349 1 988 27 337 20 004 3 328 23 332 
Ajustement total du coût des ventes1)(7 434)(252)(7 686)(1 646)(515)(2 161)
Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que des actifs au titre de droits d'utilisation4 701 1 710 6 411 4 372 1 857 6 229 
Charges non récurrentes du secteur des produits
de l'érable
? ? ? ? 247 247 
BAIIA ajusté22 616 3 446 26 062 22 730 4 917 27 647 
Bénéfice net  17 226   13 773 
Ajustement total du coût des ventes1)  (7 686)  (2 161)
Variation nette de la juste valeur des swaps
de taux d'intérêt1)
  (594)  ? 
Impôt sur les ajustements ci-dessus  2 011   636 
Bénéfice net ajusté  10 957   12 248 
Bénéfice net de base par action  0,17   0,13 
Ajustement au titre de l'élément ci-dessus  (0,06)  (0,01)
Bénéfice net ajusté de base par action  0,11   0,12 


1)  Se reporter à la rubrique « Résultats ajustés ».

PRINCIPALES ESTIMATIONS COMPTABLES

Au cours du premier trimestre de l'exercice 2022, aucun changement important n'a été apporté aux principales estimations comptables présentées dans le rapport de gestion faisant partie du rapport annuel de la Société au 2 octobre 2021.

CHANGEMENTS APPORTÉS AUX PRINCIPES ET PRATIQUES COMPTABLES NON ENCORE ADOPTÉS

Un certain nombre de nouvelles normes, et de normes et interprétations modifiées, ne sont pas encore en vigueur et n'ont donc pas été appliquées lors de la préparation des états financiers intermédiaires consolidés non audités du premier trimestre de l'exercice 2022. La direction, après avoir passé en revue ces nouvelles normes et modifications proposées, ne s'attend pas à ce qu'elles aient une incidence significative sur les états financiers de Rogers. Se reporter à la note 3 a) afférente aux états financiers intermédiaires résumés non audités ainsi qu'à la note 3 r) afférente aux états financiers consolidés audités de l'exercice 2021 pour un complément d'information.

CONTRÔLES ET PROCÉDURES

Conformément au Règlement 52-109, lequel porte sur l'attestation de l'information présentée dans les documents intermédiaires des émetteurs, le chef de la direction et la chef de la direction financière ont conçu, ou ont fait concevoir sous leur supervision, les contrôles et procédures de communication de l'information (les « CPCI »).

En outre, le chef de la direction et la chef de la direction financière ont conçu, ou ont fait concevoir sous leur supervision, un processus de contrôle interne à l'égard de l'information financière (le « CIIF ») afin de fournir une assurance raisonnable à l'égard de la fiabilité de l'information financière et de l'établissement des états financiers aux fins de publication de l'information financière.

Le chef de la direction et la chef de la direction financière ont évalué les modifications apportées au processus de CIIF de Rogers au cours du trimestre clos le 1er janvier 2022, le cas échéant, afin de déterminer si elles ont eu, ou pourraient raisonnablement avoir, des répercussions importantes sur ce processus. Aucun changement de ce genre n'a été décelé lors de leur évaluation.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Le présent rapport comporte des déclarations ou de l'information qui sont ou peuvent être des énoncés prospectifs ou de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes en vigueur. Les énoncés prospectifs peuvent inclure notamment des énoncés et des renseignements qui reflètent nos prévisions actuelles à l'égard de la performance et d'événements futurs. L'utilisation de termes comme « pouvoir », « devoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « supposer », « prévoir », « planifier », « croire », « estimer » et d'autres expressions semblables, et/ou les tournures négatives de celles-ci, vise à signaler des énoncés prospectifs.

Sans prétendre en faire la liste complète, nous prévenons les investisseurs que les énoncés portant sur les sujets suivants sont des énoncés prospectifs ou sont susceptibles d'en être :

Les énoncés prospectifs sont fondés sur des estimations que nous avons faites et des hypothèses que nous avons posées en fonction de notre expérience et de notre perception des tendances passées, de la conjoncture et d'événements futurs prévus, ainsi que sur d'autres facteurs que nous jugeons pertinents et raisonnables dans les circonstances, notamment en ce qui concerne la poursuite de nos activités dans le contexte de la pandémie de COVID-19. Toutefois, rien ne garantit que ces estimations et ces hypothèses s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes, connus ou inconnus, et d'autres facteurs susceptibles de faire en sorte que les résultats réels ou les événements diffèrent sensiblement des attentes qui y sont exprimées. La performance et les résultats réels pourraient différer de façon importante de ceux indiqués dans les énoncés prospectifs, des résultats passés ou des attentes au cours de la période considérée. Le lecteur est invité à se reporter à la rubrique « Risques et incertitudes » qui figure dans le présent rapport de gestion pour obtenir plus d'informations sur les facteurs de risque et d'autres événements qui sont indépendants de la volonté de Rogers. Ces risques sont également décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de notre notice annuelle.

Bien que la Société estime que les attentes et les hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs soient raisonnables dans les circonstances actuelles, les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs, car rien ne garantit que ceux-ci se révéleront exacts. Les énoncés prospectifs aux présentes sont formulés à la date du présent rapport de gestion, et nous déclinons toute responsabilité quant à la mise à jour ou à la révision de ces énoncés par suite d'événements ou de circonstances postérieurs à la date des présentes, à moins que nous n'y soyons tenus en vertu de la loi.

Les états financiers complets sont disponibles à l'adresse suivante : http://ml.globenewswire.com/Resource/Download/f8187b50-d57a-4b15-b6f1-4b281b61ceb3

Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
M. Jean-Sébastien Couillard
Vice-président des finances, chef de la direction financière et secrétaire corporatif
Téléphone : 514 940-4350
Courriel : jscouillard@lantic.ca



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Communiqué envoyé le 10 février 2022 à 07:00 et diffusé par :